Contabilización del Factoring con Recurso y sin Recurso en el Perú: Asientos para el proveedor cedente y el adquirente
Aprenda cómo contabilizar el factoring con recurso y sin recurso en el Perú, con asientos contables para el proveedor cedente y el adquirente, criterios bajo NIIF y ejemplos prácticos aplicados al PCGE.
Contabilización del factoring con recurso y sin recurso en el Perú
El factoring se ha convertido en una herramienta financiera cada vez más utilizada por empresas peruanas que buscan liquidez inmediata a partir de sus cuentas por cobrar. En la práctica, es muy común en sectores como comercialización, agroindustria, transporte, servicios al Estado y proveedores de grandes empresas privadas. Sin embargo, desde el punto de vista contable, una de las mayores dudas es cómo registrar correctamente el factoring con recurso y el factoring sin recurso, tanto para el proveedor cedente como para el adquirente o factor.
La diferencia no es menor: dependiendo de si se transfieren o no sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, el tratamiento contable puede implicar una baja de cuentas por cobrar o, por el contrario, el reconocimiento de un pasivo financiero. Este análisis debe realizarse conforme a la NIIF 9 - Instrumentos Financieros y, en materia de presentación, considerando la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros.
En este artículo desarrollamos el tratamiento contable aplicable en el Perú, con enfoque práctico bajo el PCGE, incluyendo asientos contables para el proveedor cedente y para el adquirente, diferencias clave entre factoring con recurso y sin recurso, y ejemplos reales aplicados al entorno empresarial peruano.
¿Qué es el factoring y cómo funciona en el Perú?
El factoring es una operación mediante la cual una empresa transfiere sus cuentas por cobrar a una entidad especializada, llamada factor o adquirente, a cambio de recibir liquidez inmediata, normalmente por un importe menor al valor nominal del documento cedido.
En el mercado peruano, esta operación suele involucrar:
- Proveedor cedente: empresa que transfiere la factura negociable o cuenta por cobrar.
- Adquirente o factor: entidad financiera o empresa de factoring que adelanta fondos.
- Deudor: cliente obligado al pago de la factura.
Desde una perspectiva legal y comercial, el factoring puede estructurarse de dos maneras principales:
- Factoring sin recurso: el factor asume el riesgo de incobrabilidad del deudor.
- Factoring con recurso: el cedente mantiene, total o parcialmente, el riesgo de incobrabilidad.
Esta distinción es decisiva para la contabilización.
Marco contable aplicable al factoring
NIIF 9 - Instrumentos Financieros
La norma central es la NIIF 9 - Instrumentos Financieros, especialmente en lo relacionado con la baja en cuentas de activos financieros. La evaluación principal consiste en determinar si la empresa ha transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la cuenta por cobrar.
En términos prácticos:
- Si sí transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios, corresponde dar de baja la cuenta por cobrar.
- Si no transfiere dichos riesgos y beneficios, la cuenta por cobrar se mantiene y el efectivo recibido se reconoce como un pasivo financiero.
NIC 1 - Presentación de Estados Financieros
La NIC 1 - Presentación de Estados Financieros exige presentar los activos, pasivos, ingresos y gastos de forma adecuada y consistente. Por ello, clasificar erróneamente una operación de factoring puede distorsionar indicadores como liquidez, endeudamiento, rotación de cuentas por cobrar y capital de trabajo.
PCGE aplicable en el Perú
En el Perú, el registro contable suele apoyarse en cuentas del Plan Contable General Empresarial (PCGE), entre ellas:
- 12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros
- 10 Efectivo y equivalentes de efectivo
- 37 Activo diferido o reconocimiento directo en resultados, según corresponda
- 45 Obligaciones financieras
- 67 Gastos financieros
- 77 Ingresos financieros
La cuenta específica puede variar según la política contable de la empresa y el nivel de detalle de sus divisionarias, pero el criterio económico debe prevalecer sobre la forma legal.
Diferencia entre factoring con recurso y sin recurso
| Aspecto | Factoring sin recurso | Factoring con recurso |
|---|---|---|
| Riesgo de incobrabilidad | Lo asume el factor | Lo mantiene el cedente, total o parcialmente |
| Baja de la cuenta por cobrar | Generalmente sí | Generalmente no |
| Registro del efectivo recibido | Como cobro por cesión del activo | Como pasivo financiero |
| Impacto en endeudamiento | Menor | Mayor |
| Gasto financiero | Descuento, comisión o pérdida por cesión | Interés o costo del financiamiento |
Tratamiento contable del factoring sin recurso para el proveedor cedente
En el factoring sin recurso, si se concluye que el cedente ha transferido sustancialmente los riesgos y beneficios de la cuenta por cobrar, corresponde la baja del activo financiero. La diferencia entre el valor en libros de la cuenta por cobrar y el efectivo recibido se reconoce como gasto financiero o pérdida por la cesión.
Asiento contable básico del cedente
Supongamos que una empresa de servicios en Lima cede una factura negociable de S/ 100,000. El factor entrega S/ 96,500 y cobra una comisión y costo financiero total de S/ 3,500. La operación es sin recurso.
Asiento:
| Cuenta PCGE | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 10 Efectivo y equivalentes de efectivo | 96,500 | |
| 67 Gastos financieros | 3,500 | |
| 12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros | 100,000 |
Con este registro, la empresa elimina la cuenta por cobrar y reconoce el costo de obtener liquidez anticipada.
Ejemplo práctico
Una MYPE proveedora de alimentos a una cadena de supermercados emite una factura negociable por S/ 50,000 con vencimiento a 60 días. Para obtener capital de trabajo y comprar más mercadería, cede la factura a una empresa de factoring sin recurso. Recibe S/ 48,200 y el costo total de la operación es S/ 1,800.
En este caso, al no conservar el riesgo de incobrabilidad, la MYPE da de baja la cuenta por cobrar y reconoce el costo del factoring como gasto financiero del periodo. Esto refleja mejor la realidad económica: no es un préstamo, sino una cesión definitiva del derecho de cobro.
Tratamiento contable del factoring con recurso para el proveedor cedente
En el factoring con recurso, el proveedor cedente mantiene el riesgo de incobrabilidad. Por ello, normalmente no corresponde dar de baja a la cuenta por cobrar, ya que en esencia la operación funciona como un financiamiento garantizado con las facturas cedidas.
En este escenario, el efectivo recibido se registra como una obligación financiera y la cuenta por cobrar permanece en libros hasta que el deudor pague o se extinga la obligación.
Asiento contable inicial del cedente
Supongamos una factura por S/ 100,000. El factor adelanta S/ 95,000 y cobra gastos financieros de S/ 5,000. La operación es con recurso.
| Cuenta PCGE | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 10 Efectivo y equivalentes de efectivo | 95,000 | |
| 67 Gastos financieros | 5,000 | |
| 45 Obligaciones financieras | 100,000 |
Adicionalmente, la cuenta por cobrar al cliente permanece registrada en la cuenta 12.
Cuando el cliente paga la factura
Si el cliente cancela al vencimiento los S/ 100,000, el cedente debe aplicar el cobro a la cancelación de la obligación financiera, según la mecánica pactada con el factor.
| Cuenta PCGE | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 45 Obligaciones financieras | 100,000 | |
| 12 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros | 100,000 |
Si el pago lo recibe directamente el factor, este asiento refleja la extinción simultánea de la cuenta por cobrar y del pasivo asociado.
Ejemplo práctico
Una empresa de transporte de Trujillo factura S/ 120,000 a una minera con pago a 90 días. Para cubrir planillas y combustible, solicita factoring con recurso y recibe S/ 114,000, asumiendo un costo financiero de S/ 6,000.
Como el riesgo final de no pago sigue en la empresa transportista, la operación debe mostrarse como financiamiento. Si se registrara como baja de cuentas por cobrar, se subestimaría el endeudamiento y se presentaría una imagen financiera incorrecta ante socios, bancos o la SUNAT.
Asientos contables del adquirente o factor
Desde la perspectiva del adquirente, el tratamiento contable dependerá también de la naturaleza de la operación y del derecho efectivo sobre el flujo de cobro.
Factoring sin recurso en libros del adquirente
Cuando el factor adquiere definitivamente la cuenta por cobrar, reconoce un activo financiero por el derecho de cobro y registra el desembolso efectuado. El margen o rendimiento se reconocerá según la política contable aplicable y el devengo financiero.
Usando el ejemplo de S/ 100,000 adquiridos por S/ 96,500:
| Cuenta PCGE | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 12 Cuentas por cobrar comerciales o cuenta de activo financiero | 100,000 | |
| 10 Efectivo y equivalentes de efectivo | 96,500 | |
| 77 Ingresos financieros diferidos o por devengar | 3,500 |
Luego, conforme transcurre el tiempo o al momento del cobro, el ingreso financiero se reconoce en resultados según el método aplicable.
Factoring con recurso en libros del adquirente
En el factoring con recurso, económicamente el factor suele reconocer un crédito otorgado al cedente, respaldado por las cuentas por cobrar transferidas. En este caso, no siempre corresponde reconocer la cuenta por cobrar comercial como activo propio en los mismos términos que una adquisición definitiva.
| Cuenta PCGE | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 16 Cuentas por cobrar diversas o crédito al cedente | 100,000 | |
| 10 Efectivo y equivalentes de efectivo | 95,000 | |
| 77 Ingresos financieros | 5,000 |
La denominación exacta de la cuenta dependerá de la estructura contable del adquirente, pero la lógica es reconocer una operación de financiamiento más que una compra definitiva del activo.
Ejemplo práctico
Una empresa de factoring en Arequipa adquiere una factura negociable de un proveedor industrial por S/ 80,000. Si la operación es sin recurso, reconocerá el derecho de cobro al deudor. Si es con recurso, en esencia tendrá un derecho de cobro contra el cedente si el cliente final no paga. Esta diferencia afecta tanto la medición del riesgo como la presentación de cartera.
¿Qué pasa con las comisiones, intereses y retenciones?
En la práctica peruana, las operaciones de factoring suelen incluir:
- Comisión por estructuración o administración
- Intereses por financiamiento
- Retenciones temporales o fondos de garantía
- Gastos notariales o registrales, en algunos casos
Contablemente, estos conceptos deben analizarse según su naturaleza:
- Si corresponden al costo de obtener financiamiento, se registran como gastos financieros.
- Si existe una retención que será devuelta posteriormente, puede reconocerse como una cuenta por cobrar al factor, siempre que exista certeza razonable de recuperación.
Ejemplo práctico
Una empresa textil de Gamarra cede una factura de S/ 70,000. El factor desembolsa S/ 63,000, cobra S/ 2,000 de costos financieros y retiene S/ 5,000 como garantía temporal. Si la retención será devuelta al cobrarse la factura, el cedente podría reconocer:
- S/ 63,000 como efectivo recibido
- S/ 5,000 como cuenta por cobrar al factor
- S/ 2,000 como gasto financiero
Siempre será indispensable revisar el contrato para determinar si la retención forma parte del precio de cesión o si es recuperable.
Implicancias tributarias y legales en el Perú
Desde el punto de vista tributario, el tratamiento puede requerir una revisión específica según la estructura contractual, la oportunidad del reconocimiento del gasto y la documentación sustentatoria. En todos los casos, se debe contar con contratos, liquidaciones del factor y evidencia de la cesión.
En materia legal peruana, es importante considerar la Ley de Títulos Valores, Ley N.° 27287, especialmente las disposiciones vinculadas a la transferencia y circulación de títulos valores, así como la operatividad de la factura negociable. Asimismo, para efectos probatorios y de sustento contable, resulta relevante la adecuada conservación de documentación conforme al artículo 87 del Texto Único Ordenado del Código Tributario, aprobado por Decreto Supremo N.° 133-2013-EF, que regula las obligaciones de los administrados de facilitar las labores de fiscalización y conservar libros y documentos.
Cuando la operación involucra factura negociable, también debe revisarse la normativa especial aplicable a dicho título valor y la evidencia de aceptación o conformidad del adquirente de bienes o servicios.
Errores frecuentes en la contabilización del factoring
| Error | Consecuencia | Corrección recomendada |
|---|---|---|
| Dar de baja una cuenta por cobrar en factoring con recurso | Subestimación del pasivo y del riesgo financiero | Registrar la operación como obligación financiera |
| Mantener la cuenta por cobrar en factoring sin recurso sin justificación | Sobreestimación de activos | Evaluar la baja según NIIF 9 |
| Registrar todo el descuento como gasto administrativo | Mala clasificación del costo financiero | Usar cuentas de gastos financieros |
| No revisar el contrato de cesión | Tratamiento contable incorrecto | Analizar cláusulas de recurso, garantía y retención |
| No documentar la operación | Riesgo tributario y de auditoría | Conservar contratos, liquidaciones y comunicaciones |
Recomendaciones de auditoría para empresas peruanas
En una auditoría financiera, el factoring suele revisarse con especial atención porque impacta directamente en rubros sensibles como cuentas por cobrar, obligaciones financieras, gastos financieros e indicadores de liquidez.
Desde una perspectiva de control interno, recomendamos:
- Revisar cada contrato para identificar si existe recurso o transferencia sustancial de riesgos.
- Definir una política contable formal para operaciones de factoring.
- Conciliar periódicamente las cuentas cedidas con los reportes del factor.
- Separar claramente comisiones, intereses y retenciones.
- Evaluar si corresponde revelación específica en notas a los estados financieros.
Conclusión
La contabilización del factoring con recurso y sin recurso en el Perú no debe basarse solo en el nombre del contrato, sino en la sustancia económica de la operación. Si el proveedor cedente transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios, lo usual es dar de baja la cuenta por cobrar. Si mantiene el riesgo de incobrabilidad, el tratamiento correcto será reconocer un pasivo financiero y mantener la cuenta por cobrar en libros.
Para el adquirente, la diferencia también es clave: en un factoring sin recurso suele reconocerse un activo financiero adquirido; en uno con recurso, la operación se asemeja más a un financiamiento al cedente.
Una contabilización adecuada bajo NIIF 9 - Instrumentos Financieros, la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros y el PCGE permite presentar estados financieros razonables, reducir contingencias tributarias y mejorar la toma de decisiones.
Si su empresa necesita revisar el tratamiento contable de operaciones de factoring, diseñar políticas bajo NIIF o sustentar adecuadamente sus registros ante auditoría o fiscalización, puede escribirnos a auditor@carloslingan.pe.
Carlos Lingan & Asociados S.C. • Charlie Lingán (Auditor)
Firma peruana de auditoría financiera, asesoría tributaria SUNAT, NIIF/NIAs y auditoría de ONGs fundada en 1978 (+45 años de trayectoria).
