NIC 23: Costos por préstamos — Cuándo capitalizar intereses

NIC 23: Costos por préstamos — Cuándo capitalizar intereses

En la práctica contable, una de las consultas más frecuentes en empresas constructoras, industriales, inmobiliarias, agroexportadoras e incluso en entidades sin fines de lucro que ejecutan proyectos de infraestructura, es la siguiente: ¿los intereses de un préstamo se llevan al gasto o deben formar parte del costo de un activo?

La respuesta no depende solo de la existencia del financiamiento, sino de los criterios establecidos por la NIC 23: Costos por Préstamos. Esta norma regula cuándo los costos financieros deben reconocerse como gasto del periodo y cuándo corresponde su capitalización como parte del costo de un activo apto.

Aplicar correctamente la NIC 23 no solo mejora la razonabilidad de los estados financieros, sino que también evita observaciones en auditoría, errores en la valuación de activos y decisiones gerenciales basadas en información distorsionada.

En este artículo explicamos, de manera práctica, cuándo capitalizar intereses, qué condiciones deben cumplirse, cómo tratar préstamos específicos y generales, y cuáles son los errores más comunes en el contexto peruano.

¿Qué establece la NIC 23?

La NIC 23: Costos por Préstamos señala que los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo apto deben capitalizarse como parte del costo de dicho activo. Los demás costos por préstamos deben reconocerse como gasto del periodo.

En términos simples, la norma parte de una idea básica: si una empresa incurre en intereses para financiar un activo que tardará un tiempo considerable en estar listo para su uso o venta, esos intereses forman parte del esfuerzo económico necesario para poner el activo en condiciones de operar.

¿Qué son costos por préstamos?

De acuerdo con la NIC 23, los costos por préstamos incluyen, entre otros:

• Intereses calculados con el método del interés efectivo.
• Cargos financieros de arrendamientos, cuando correspondan.
• Diferencias de cambio derivadas de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren un ajuste de los costos por intereses.

Por ejemplo, si una empresa peruana obtiene un préstamo bancario de S/ 5,000,000 para construir una nueva planta de procesamiento en Chiclayo, los intereses generados durante la etapa de construcción podrían capitalizarse, siempre que se cumplan los requisitos de la norma.

¿Qué es un activo apto?

La NIC 23 define como activo apto aquel que requiere, necesariamente, un periodo sustancial antes de estar listo para su uso previsto o para la venta.

Entre los ejemplos más comunes en Perú se encuentran:

• Edificios industriales o administrativos en construcción.
• Proyectos inmobiliarios.
• Plantas de producción.
• Activos intangibles en desarrollo que requieren un periodo largo.
• Inventarios que necesitan un proceso prolongado de fabricación, como ciertos cultivos o productos madurados.

En cambio, normalmente no califican como activos aptos:

• Inventarios producidos de forma rutinaria en periodos cortos.
• Activos que ya están listos para su uso al momento de adquirirlos.
• Inversiones financieras.

¿Cuándo se deben capitalizar los intereses?

La capitalización de costos por préstamos no inicia automáticamente con la obtención del préstamo. La NIC 23 exige que se cumplan tres condiciones simultáneas.

1. Se están incurriendo desembolsos para el activo

Debe existir inversión real en la adquisición, construcción o producción del activo. No basta con haber aprobado el proyecto o firmado contratos.

Por ejemplo, si una empresa minera en Perú obtiene un préstamo en enero, pero recién empieza a pagar la ingeniería y obras civiles en marzo, la capitalización no debería iniciar en enero, sino cuando existan desembolsos vinculados al activo.

2. Se están incurriendo costos por préstamos

La entidad debe estar reconociendo intereses u otros costos financieros relacionados con el financiamiento. Si todavía no se generan costos por préstamos, no hay nada que capitalizar.

3. Se están realizando actividades necesarias para preparar el activo

La norma exige que la empresa esté desarrollando actividades necesarias para dejar el activo listo para su uso o venta. Esto incluye trabajos técnicos, trámites, construcción, diseño, supervisión y procesos productivos previos indispensables.

Si el proyecto está paralizado o aún no ha comenzado materialmente, no corresponde capitalizar.

Resumen de las condiciones de inicio

¿Cuándo se suspende la capitalización?

La capitalización debe suspenderse durante los periodos en que se interrumpa el desarrollo activo del bien, siempre que la paralización no forme parte normal del proceso.

Por ejemplo, si una empresa constructora detiene por cuatro meses un proyecto por problemas de financiamiento o litigios con el contratista, los intereses de ese periodo, en principio, deberían reconocerse como gasto y no como mayor valor del activo.

Sin embargo, si la interrupción es una parte necesaria del proceso, la capitalización puede continuar. Esto podría ocurrir, por ejemplo, en un proyecto agroindustrial donde se requiere un tiempo natural de maduración antes de continuar con la siguiente etapa productiva.

¿Cuándo termina la capitalización?

La capitalización finaliza cuando se han completado, sustancialmente, todas las actividades necesarias para preparar el activo para su uso previsto o para la venta.

No es necesario que el activo ya esté siendo usado comercialmente. Basta con que esté listo para operar en las condiciones previstas por la gerencia.

Por ejemplo, si una empresa termina la construcción de un almacén en Arequipa y solo quedan ajustes menores o trámites administrativos secundarios, la capitalización debe cesar. Los intereses posteriores se reconocerán como gasto financiero.

Préstamos específicos y préstamos generales

Uno de los aspectos más importantes de la NIC 23 es distinguir entre préstamos específicos y préstamos generales.

Préstamos específicos

Son aquellos obtenidos expresamente para financiar un activo apto determinado.

En este caso, el importe a capitalizar corresponde a los costos reales del préstamo incurridos durante el periodo, menos los rendimientos obtenidos por la inversión temporal de esos fondos, si existieran.

Por ejemplo, si una empresa obtiene un crédito de S/ 10,000,000 para construir una nueva sede corporativa en Lima, y durante dos meses mantiene parte de los fondos en una cuenta remunerada generando intereses, esos rendimientos deben deducirse del monto a capitalizar.

Préstamos generales

Son financiamientos no contratados para un activo específico, pero cuyos recursos se utilizan parcialmente para financiar activos aptos.

En estos casos, la entidad debe aplicar una tasa de capitalización, calculada como el promedio ponderado de los costos por préstamos aplicables a los préstamos vigentes durante el periodo.

La tasa se aplica sobre los desembolsos efectuados en el activo apto que no hayan sido financiados con préstamos específicos.

Tabla comparativa: préstamo específico vs. préstamo general

Ejemplo práctico: capitalización de intereses en una empresa peruana

Escenario 1: construcción de una planta industrial

Una empresa manufacturera en Trujillo inicia en abril de 2025 la construcción de una planta de producción. Para ello obtiene un préstamo específico de S/ 8,000,000 con una tasa anual de 10%.

Durante el periodo abril-diciembre de 2025:

• Se realizan desembolsos de obra por S/ 6,500,000.
• Se devengan intereses por S/ 600,000.
• La empresa invierte temporalmente fondos no utilizados y obtiene rendimientos por S/ 40,000.
• La obra avanza normalmente sin paralizaciones relevantes.

Tratamiento contable: al tratarse de un préstamo específico para un activo apto, el monto capitalizable sería:

S/ 600,000 - S/ 40,000 = S/ 560,000

Ese importe se incorpora al costo del activo en construcción. No se reconoce como gasto financiero del periodo, salvo la parte no capitalizable, si existiera.

Escenario 2: paralización de obra

Supongamos ahora que entre agosto y octubre de 2025 la construcción se paraliza por un arbitraje con el contratista. Durante esos tres meses se devengan intereses por S/ 150,000.

Si la interrupción no forma parte normal del proceso constructivo, esos S/ 150,000 no deberían capitalizarse, sino registrarse como gasto financiero del periodo.

Tratamiento contable y relación con otras NIIF

La correcta aplicación de la NIC 23 suele vincularse con otras normas contables. Entre las más relevantes están:

• NIC 16: Propiedades, Planta y Equipo, porque los intereses capitalizados forman parte del costo inicial del activo.
• NIC 2: Inventarios, cuando se trata de inventarios que califican como activos aptos.
• NIC 38: Activos Intangibles, si el activo en desarrollo es un intangible apto.
• NIIF 16: Arrendamientos, en la medida en que existan costos financieros que puedan analizarse bajo la NIC 23 en circunstancias específicas.
• NIC 36: Deterioro del Valor de los Activos, ya que un activo con intereses capitalizados también debe evaluarse por deterioro si existen indicios.

Desde la perspectiva de auditoría, también es importante considerar la evidencia y documentación de soporte bajo la NIA 500: Evidencia de Auditoría, así como la evaluación de estimaciones y juicios contables conforme a la NIA 540 (Revisada): Auditoría de Estimaciones Contables y de la Información Relacionada a Revelar.

Errores frecuentes en la aplicación de la NIC 23

En revisiones contables y auditorías en Perú, es común encontrar los siguientes errores:

Capitalizar intereses de activos que no califican

Algunas empresas incluyen intereses en activos de rápida adquisición o en inventarios de rotación normal, cuando esos bienes no requieren un periodo sustancial de preparación.

Iniciar la capitalización demasiado pronto

Se observa cuando se capitalizan intereses desde la fecha del préstamo, aunque todavía no existan desembolsos ni actividades reales de construcción o producción.

No suspender la capitalización durante paralizaciones

Este error puede sobrevaluar activos y subestimar gastos financieros del periodo.

No deducir rendimientos temporales de fondos no utilizados

En préstamos específicos, omitir esta deducción incrementa indebidamente el valor del activo.

Aplicar mal la tasa de capitalización en préstamos generales

Si el cálculo del promedio ponderado no es consistente, el costo del activo puede quedar distorsionado.

Impacto tributario en Perú: una precisión necesaria

Desde el punto de vista financiero, la capitalización se rige por la NIC 23. Sin embargo, para fines tributarios en Perú, el tratamiento puede requerir análisis adicional conforme a la Ley del Impuesto a la Renta y su reglamento, especialmente respecto al momento de deducción de intereses, límites aplicables y diferencias temporarias.

En ese contexto, suele ser relevante revisar el Artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, que regula los gastos deducibles para determinar la renta neta de tercera categoría, incluyendo las condiciones generales de causalidad y, según corresponda, las reglas específicas sobre intereses.

Asimismo, cuando existan diferencias entre la base contable y la base tributaria del activo o del gasto financiero, podría generarse un análisis bajo la NIC 12: Impuesto a las Ganancias.

Por ello, una empresa puede capitalizar intereses contablemente bajo NIC 23 y, al mismo tiempo, requerir una evaluación tributaria específica para sustentar su tratamiento ante SUNAT.

Buenas prácticas para una correcta aplicación

Documentar el inicio y avance del proyecto

Es recomendable contar con contratos, valorizaciones, cronogramas, actas de obra, informes de supervisión y evidencia de desembolsos.

Diferenciar claramente el tipo de financiamiento

La gerencia financiera debe identificar qué préstamos son específicos y cuáles generales.

Establecer una política contable formal

La empresa debe definir criterios consistentes sobre activos aptos, periodos de suspensión, metodología de cálculo y revelaciones en notas.

Coordinar entre contabilidad, finanzas y operaciones

Muchas observaciones surgen porque contabilidad no recibe información oportuna sobre paralizaciones, hitos de obra o uso real del financiamiento.

Ejemplo práctico: caso de una ONG que construye un centro comunitario

Una asociación sin fines de lucro en Cajamarca recibe un préstamo de S/ 1,200,000 para construir un centro comunitario y de capacitación. La obra durará 14 meses y requiere diseño, licencias municipales, contratación de obra y equipamiento básico.

Si la entidad prepara estados financieros bajo NIIF y el activo cumple la definición de activo apto, los intereses directamente atribuibles al periodo de construcción podrían capitalizarse como parte del costo del inmueble.

No obstante, si durante cuatro meses la obra se detiene por falta de permisos o conflictos sociales no previstos, los intereses de ese lapso tendrían que evaluarse para determinar si corresponde su suspensión como capitalización.

Este tipo de situaciones es muy común en proyectos financiados por cooperación internacional o por créditos puente en organizaciones del tercer sector en Perú.

Revelaciones en los estados financieros

La NIC 23 también exige revelar información relevante. Entre otros aspectos, la entidad debe informar:

• El importe de los costos por préstamos capitalizados durante el periodo.
• La tasa de capitalización utilizada, cuando se trate de fondos obtenidos de forma general.

Estas revelaciones permiten a los usuarios de los estados financieros comprender mejor cómo se determinó el costo de los activos y evaluar la consistencia de la política aplicada.

Conclusión

La NIC 23: Costos por Préstamos no permite capitalizar intereses de manera indiscriminada. Solo corresponde hacerlo cuando los costos financieros son directamente atribuibles a un activo apto y se cumplen simultáneamente las condiciones de desembolso, devengo de intereses y desarrollo activo del proyecto.

En el contexto peruano, una aplicación correcta de esta norma resulta clave en sectores como construcción, industria, agroexportación, minería, inmobiliario y también en entidades sin fines de lucro que ejecutan infraestructura. Un error en este análisis puede sobrevaluar activos, subestimar gastos y generar observaciones tanto en auditoría como en revisiones tributarias.

Si su empresa u organización necesita evaluar el tratamiento contable de intereses, revisar políticas NIIF o sustentar técnicamente la capitalización de costos financieros, en Carlos Lingan & Asociados S.C. podemos ayudarle. Para consultas, escríbanos a auditor@carloslingan.pe.