NIIF 7: Instrumentos financieros — Información a revelar sobre riesgos de liquidez, crédito y mercado

¿Qué es la NIIF 7 y por qué es clave en la gestión de riesgos financieros?

La NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a Revelar tiene como objetivo exigir a las entidades que proporcionen información suficiente para que los usuarios de los estados financieros evalúen dos aspectos fundamentales: la relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y el rendimiento, y la naturaleza y el alcance de los riesgos derivados de dichos instrumentos.

En la práctica, esta norma cobra especial importancia en empresas peruanas que operan con cuentas por cobrar, préstamos bancarios, sobregiros, inversiones, contratos en moneda extranjera o líneas de crédito. No importa si se trata de una gran corporación, una mediana empresa comercial o una ONG que administra fondos de cooperación: si existen instrumentos financieros, también existen riesgos que deben ser identificados, medidos y revelados adecuadamente.

Desde la perspectiva de auditoría, estas revelaciones son relevantes porque permiten evaluar si la gerencia comprende sus exposiciones financieras y si los estados financieros presentan información útil, transparente y consistente con la realidad económica de la entidad.

Objetivo de la NIIF 7 en materia de riesgos financieros

La NIIF 7 exige revelaciones cualitativas y cuantitativas sobre los riesgos derivados de instrumentos financieros. Entre los principales riesgos a revelar se encuentran:

• Riesgo de liquidez
• Riesgo de crédito
• Riesgo de mercado

Estas revelaciones no deben verse como un simple cumplimiento formal. Bien preparadas, ayudan a inversionistas, bancos, donantes, directores y auditores a entender la capacidad de la entidad para afrontar obligaciones, recuperar activos financieros y soportar cambios en variables del mercado.

Base normativa aplicable

La referencia principal es la NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Esta norma debe analizarse de manera complementaria con otras disposiciones contables, entre ellas:

• NIIF 9: Instrumentos Financieros, sobre clasificación, medición y deterioro.
• NIC 1: Presentación de Estados Financieros, respecto de la presentación general y juicios significativos.
• NIC 32: Instrumentos Financieros: Presentación, sobre clasificación entre pasivo y patrimonio.
• NIIF 13: Medición del Valor Razonable, cuando corresponda medir o revelar instrumentos a valor razonable.

En el contexto peruano, estas normas resultan relevantes en la preparación de estados financieros bajo NIIF para fines societarios, contractuales, financieros y de auditoría. Asimismo, cuando la entidad se encuentra sujeta a supervisión específica, las revelaciones pueden complementarse con requerimientos regulatorios sectoriales.

Revelaciones cualitativas y cuantitativas: lo que exige la NIIF 7

Revelaciones cualitativas

La entidad debe describir:

• La exposición a cada tipo de riesgo.
• Cómo surgen esos riesgos.
• Los objetivos, políticas y procesos para gestionarlos.
• Los métodos utilizados para medir el riesgo.
• Los cambios respecto del periodo anterior.

Por ejemplo, una empresa importadora peruana que compra mercadería en dólares estadounidenses deberá explicar cómo administra su exposición al tipo de cambio, si utiliza coberturas naturales, financiamiento en la misma moneda o instrumentos derivados.

Revelaciones cuantitativas

Además, la NIIF 7 requiere que la información cuantitativa se base en datos internos suministrados al personal clave de la gerencia. Es decir, no basta con una descripción general; deben presentarse cifras concretas sobre la exposición al riesgo al cierre del periodo.

Esto incluye concentraciones de riesgo, vencimientos contractuales, antigüedad de saldos, análisis de sensibilidad y otros datos que permitan entender la magnitud del riesgo.

Riesgo de liquidez según la NIIF 7

El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad tenga dificultades para cumplir con obligaciones asociadas con pasivos financieros.

En Perú, este riesgo se observa con frecuencia en empresas que dependen de capital de trabajo bancario, rotación de cobranzas o financiamiento de proveedores. También es común en asociaciones y ONGs que reciben fondos por tramos y deben ejecutar gastos antes del siguiente desembolso.

¿Qué debe revelarse?

La NIIF 7 requiere, entre otros aspectos:

• Un análisis de vencimientos de pasivos financieros.
• La forma en que la entidad administra el riesgo de liquidez.
• Información sobre flujos contractuales no descontados, cuando corresponda.

Tabla comparativa: ejemplo de vencimientos de pasivos financieros

Este tipo de cuadro ayuda a identificar si la empresa tiene una concentración importante de obligaciones de corto plazo sin respaldo de efectivo o líneas disponibles.

Ejemplo práctico

Una empresa distribuidora en Lima mantiene préstamos bancarios por S/ 1,450,000 y cuentas por pagar a proveedores por S/ 650,000. Al cierre del ejercicio, su efectivo disponible es de apenas S/ 180,000 y sus cobranzas se retrasan en promedio 75 días.

En este escenario, la revelación bajo NIIF 7 no debería limitarse a mostrar los saldos. La entidad debe explicar que enfrenta presión de caja en el corto plazo, que negocia refinanciamiento con el banco y que ha implementado políticas de cobranza más estrictas. Si esta situación es significativa, incluso podría relacionarse con evaluaciones de negocio en marcha bajo la NIC 1: Presentación de Estados Financieros.

Riesgo de crédito según la NIIF 7

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte de un instrumento financiero no cumple sus obligaciones contractuales.

En el entorno peruano, este riesgo suele concentrarse en:

• Cuentas por cobrar comerciales.
• Cuentas por cobrar a vinculadas.
• Depósitos en instituciones financieras.
• Préstamos otorgados.
• Anticipos recuperables contractualmente, cuando correspondan al alcance de instrumentos financieros.

Revelaciones esperadas

La entidad debe informar, entre otros aspectos:

• La exposición máxima al riesgo de crédito.
• La calidad crediticia de los activos financieros.
• Las concentraciones de riesgo por cliente, sector o zona geográfica.
• Información sobre deterioro y pérdidas crediticias esperadas, en coordinación con la NIIF 9: Instrumentos Financieros.

Tabla comparativa: concentración de cuentas por cobrar

Si una parte importante de la cartera está concentrada en pocos clientes, la revelación debe destacar esa situación. Esto es particularmente importante en empresas proveedoras del Estado, constructoras, agroexportadoras o entidades que dependen de uno o dos grandes compradores.

Ejemplo práctico

Una empresa de servicios de tecnología en Arequipa factura principalmente a tres clientes corporativos. Uno de ellos representa el 35% de la facturación anual y mantiene una cuenta por cobrar de S/ 480,000 con atraso de 60 días. La gerencia estima que cobrará el saldo, pero no cuenta con evidencia suficiente de recuperación inmediata.

Bajo NIIF 7, la empresa debe revelar esta concentración de riesgo y explicar las políticas de evaluación de crédito. Además, conforme a la NIIF 9: Instrumentos Financieros, deberá evaluar si corresponde reconocer una pérdida crediticia esperada. Desde una mirada de auditoría, no revelar esta concentración puede inducir a error a los usuarios de los estados financieros.

Riesgo de mercado según la NIIF 7

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en precios de mercado. Comprende principalmente:

• Riesgo de tipo de cambio
• Riesgo de tasa de interés
• Otros riesgos de precio

Riesgo de tipo de cambio

Es especialmente relevante en Perú por la frecuencia de operaciones en dólares estadounidenses. Muchas empresas cobran en soles pero se endeudan en dólares, o compran inventarios importados en moneda extranjera.

Riesgo de tasa de interés

Se presenta cuando la entidad tiene préstamos a tasa variable, inversiones sujetas a rendimientos variables o financiamientos renegociables.

Otros riesgos de precio

Pueden incluir variaciones en precios de acciones, commodities o insumos relevantes, dependiendo del sector económico.

Tabla comparativa: tipos de riesgo de mercado

Análisis de sensibilidad

La NIIF 7 exige revelar un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad esté expuesta de manera significativa. Este análisis debe mostrar cómo afectarían al resultado o al patrimonio cambios razonablemente posibles en las variables de riesgo.

Ejemplo práctico

Una empresa importadora de repuestos mantiene una deuda de US$ 300,000 al cierre del ejercicio. Si el tipo de cambio aumenta en 5%, el pasivo expresado en soles también se incrementará, afectando el resultado por diferencia de cambio.

Suponiendo un tipo de cambio base de S/ 3.80 por dólar, la deuda equivale a S/ 1,140,000. Si sube 5%, el nuevo valor sería S/ 1,197,000. El impacto potencial sería de S/ 57,000. Esa sensibilidad debe ser revelada si la exposición es significativa.

Cómo presentar adecuadamente las revelaciones de NIIF 7

Uno de los errores más frecuentes es copiar notas estándar sin relación con la realidad de la empresa. La NIIF 7 exige información específica, alineada con la gestión real del negocio y con los reportes internos que utiliza la gerencia.

Una buena nota de revelación debería responder preguntas como:

• ¿Dónde están los principales riesgos financieros de la entidad?
• ¿Qué tan concentrados están?
• ¿Qué políticas existen para administrarlos?
• ¿Qué podría pasar si cambian las condiciones del mercado?
• ¿Cómo impactarían esos cambios en resultados o patrimonio?

Buenas prácticas recomendadas

• Actualizar anualmente matrices de riesgo financiero.
• Conciliar las revelaciones con la contabilidad y con la tesorería.
• Evitar plantillas genéricas sin cifras propias.
• Documentar supuestos del análisis de sensibilidad.
• Revisar la consistencia con la NIIF 9: Instrumentos Financieros y la NIC 1: Presentación de Estados Financieros.

Enfoque de auditoría sobre las revelaciones de riesgos financieros

Desde la auditoría financiera, la revisión de estas notas no se limita a verificar si el cuadro “está incluido”. El auditor debe evaluar si las revelaciones son suficientes, razonables y consistentes con la evidencia obtenida.

En este contexto, resultan relevantes, entre otras, las siguientes normas de auditoría:

• NIA 315: Identificación y Valoración de los Riesgos de Incorrección Material mediante el Conocimiento de la Entidad y de su Entorno.
• NIA 330: Respuestas del Auditor a los Riesgos Valorados.
• NIA 540: Auditoría de Estimaciones Contables y de la Información a Revelar Relacionada.
• NIA 700: Formación de la Opinión y Emisión del Informe de Auditoría sobre los Estados Financieros.

Por ejemplo, si una empresa revela bajo riesgo de crédito que no existen concentraciones significativas, pero el mayor cliente representa el 40% de la cartera, el auditor deberá cuestionar esa afirmación. Del mismo modo, si existe deuda relevante en dólares y no se presenta sensibilidad cambiaria, podría haber una omisión material en la nota.

Relación con el marco legal peruano y la responsabilidad de la gerencia

En el Perú, la preparación adecuada de estados financieros y sus notas forma parte de la responsabilidad de la administración. En el ámbito societario, la Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887, establece en su artículo 223 que los estados financieros deben prepararse de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el país.

Asimismo, el artículo 221 de la misma ley señala que finalizado el ejercicio, el directorio debe formular la memoria, los estados financieros y la propuesta de aplicación de utilidades, cuando corresponda. Esto implica una responsabilidad directa en la calidad y suficiencia de la información presentada, incluyendo las notas sobre riesgos financieros.

Para entidades sin fines de lucro, asociaciones, fundaciones y ONGs, aunque la estructura operativa pueda ser distinta, la necesidad de transparencia financiera es igual de importante, sobre todo cuando existen convenios, fondos restringidos, cuentas por cobrar por rendiciones o financiamiento externo sujeto a revisión.

Errores frecuentes en la aplicación de la NIIF 7

• No incluir análisis de vencimientos completos de pasivos financieros.
• Omitir concentraciones de clientes o bancos.
• No actualizar el análisis de sensibilidad del tipo de cambio o tasas.
• Usar descripciones genéricas sin relación con la operación real.
• No alinear la nota de riesgo de crédito con el modelo de pérdidas esperadas de la NIIF 9.
• Presentar cifras sin explicar las políticas de gestión del riesgo.

Ejemplo práctico

Una ONG con sede en Lima recibe fondos de cooperación internacional en dólares y ejecuta proyectos en soles. Al cierre del año mantiene saldos en bancos del exterior, cuentas por rendir y compromisos contractuales con proveedores locales. Si la nota de estados financieros solo indica que “la entidad no está expuesta a riesgos significativos”, esa afirmación sería débil e incluso engañosa.

Lo correcto sería revelar la exposición cambiaria, la política de conversión de fondos, el riesgo de crédito asociado a saldos por rendir o contrapartes, y la programación de obligaciones por desembolsos comprometidos.

Checklist básico para preparar una nota NIIF 7 robusta

Conclusión

La NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a Revelar no debe entenderse como una nota complementaria de rutina, sino como una herramienta esencial para transparentar cómo una entidad enfrenta sus riesgos de liquidez, crédito y mercado. En el contexto peruano, donde muchas empresas operan con financiamiento bancario, ventas a crédito y exposición al dólar, estas revelaciones pueden marcar la diferencia entre estados financieros útiles y estados financieros incompletos.

Una aplicación adecuada exige combinar criterio contable, conocimiento del negocio, soporte documental y consistencia con la información interna de la gerencia. Además, desde una perspectiva de auditoría, las revelaciones deben ser suficientemente específicas para permitir que terceros comprendan la verdadera exposición financiera de la entidad.

Si su empresa, asociación u ONG necesita revisar la calidad de sus notas bajo NIIF, fortalecer sus revelaciones financieras o recibir acompañamiento especializado en auditoría y consultoría, puede escribirnos a auditor@carloslingan.pe.