Criterios ESG (Ambiental, Social y Gobernanza) y Reportes de Sostenibilidad (GRI) en el Perú: el nuevo estándar exigido por bancos e inversionistas

¿Por qué los criterios ESG ya son una exigencia real en el Perú?

Durante los últimos años, los criterios ESG (Environmental, Social and Governance; en español, Ambiental, Social y Gobernanza) han dejado de ser un tema reputacional o voluntario para convertirse en un factor concreto de evaluación por parte de bancos, inversionistas, clientes corporativos y casas matrices. En el Perú, esta tendencia se observa con claridad en sectores como minería, agroexportación, manufactura, energía, construcción, retail, educación y organizaciones sin fines de lucro que administran fondos de cooperación internacional.

Hoy, cuando una empresa solicita una línea de crédito, negocia con un fondo de inversión, participa en una licitación privada o busca integrarse a una cadena de suministro internacional, es cada vez más común que se le solicite evidencia sobre:

• Su gestión ambiental.
• Sus políticas laborales y de derechos humanos.
• La estructura y calidad de su gobierno corporativo.
• Sus controles de cumplimiento y prevención de riesgos.
• La trazabilidad y confiabilidad de su información no financiera.

En términos prácticos, los criterios ESG se han convertido en un nuevo estándar de diligencia empresarial. Ya no basta con mostrar estados financieros razonables; ahora también se evalúa cómo genera valor la empresa, qué riesgos socioambientales enfrenta y qué tan sólida es su gobernanza.

Desde la perspectiva de auditoría y compliance, este cambio implica que las empresas peruanas deben pasar de acciones aisladas de responsabilidad social a un sistema de gestión medible, documentado y reportable.

¿Qué significan los criterios ESG?

Componente ambiental (E)

El componente ambiental analiza cómo la organización gestiona su impacto sobre el entorno. En el Perú, esto puede incluir variables especialmente sensibles como:

• Consumo de agua en zonas de estrés hídrico.
• Gestión de residuos sólidos y peligrosos.
• Emisiones de gases de efecto invernadero.
• Uso de energía y eficiencia energética.
• Cumplimiento de obligaciones ambientales sectoriales.
• Relación con comunidades en áreas de influencia.

Por ejemplo, una empresa agroexportadora en Ica puede ser evaluada por sus clientes y financiadores en función de su consumo de agua por hectárea, el tratamiento de efluentes, el uso de agroquímicos y la trazabilidad de su cadena productiva.

Componente social (S)

El componente social revisa la manera en que la empresa se relaciona con sus trabajadores, proveedores, clientes y comunidades. Algunos aspectos críticos en el mercado peruano son:

• Seguridad y salud en el trabajo.
• Formalidad laboral y cumplimiento previsional.
• Igualdad de oportunidades y no discriminación.
• Capacitación y desarrollo del personal.
• Protección de datos personales.
• Relación con comunidades y gestión de conflictos sociales.

Una empresa de construcción, por ejemplo, puede tener buenos ingresos, pero si presenta alta rotación, accidentes frecuentes o incumplimientos laborales, su evaluación ESG se verá afectada y ello podría influir en el costo del financiamiento.

Componente de gobernanza (G)

La gobernanza es, en muchos casos, el eje que sostiene todo el modelo ESG. Comprende la forma en que se toman decisiones, se supervisa a la gerencia y se previenen actos irregulares. Incluye, entre otros:

• Estructura del directorio o del órgano de gobierno.
• Segregación de funciones.
• Políticas anticorrupción y canal de denuncias.
• Gestión de conflictos de interés.
• Transparencia en la información.
• Controles internos y auditoría.
• Cumplimiento tributario y regulatorio.

En el Perú, la gobernanza tiene especial relevancia por la creciente preocupación de bancos e inversionistas respecto a riesgos de corrupción, lavado de activos, fraude interno y deficiencias de control.

¿Por qué bancos e inversionistas peruanos están exigiendo ESG?

La exigencia de información ESG no responde solo a una tendencia internacional. Tiene fundamentos de riesgo y rentabilidad. Un banco o inversionista necesita saber si la empresa a la que financiará podrá sostener sus operaciones, evitar contingencias y proteger su reputación.

Entre las principales razones destacan:

• Reducción del riesgo crediticio: una empresa con conflictos sociales, sanciones ambientales o mala gobernanza tiene mayor probabilidad de incumplir.
• Mejor evaluación de largo plazo: los criterios ESG ayudan a medir sostenibilidad del negocio.
• Presión regulatoria y de mercado: muchas entidades financieras reportan a sus matrices, fondos o reguladores internacionales.
• Acceso a líneas verdes o sostenibles: ciertos productos financieros ofrecen mejores condiciones si la empresa demuestra indicadores ESG.
• Protección reputacional: financiar empresas con malas prácticas puede afectar la imagen del banco o del fondo.

En la práctica peruana, ya se observan cuestionarios de debida diligencia que piden políticas ambientales, matrices de riesgos, evidencias de cumplimiento laboral, composición del directorio, programas anticorrupción y reportes de sostenibilidad.

Reportes de sostenibilidad GRI: qué son y por qué importan

Los GRI Standards son uno de los marcos más usados a nivel internacional para elaborar reportes de sostenibilidad. Permiten que la empresa informe de manera estructurada sus impactos económicos, ambientales y sociales, con indicadores comparables y un enfoque de materialidad.

Para una empresa peruana, adoptar GRI no significa simplemente publicar un documento institucional atractivo. Significa construir un reporte basado en:

• Temas materiales realmente relevantes para el negocio y sus grupos de interés.
• Datos verificables y consistentes.
• Indicadores cuantitativos y cualitativos.
• Explicación de políticas, riesgos, metas y resultados.
• Coherencia entre discurso corporativo y evidencia documental.

Un reporte GRI bien preparado puede servir para:

• Presentarse ante bancos e inversionistas.
• Responder requerimientos de clientes internacionales.
• Fortalecer procesos de compliance.
• Mejorar la gestión interna y la toma de decisiones.
• Preparar a la empresa para auditorías o verificaciones externas.

Diferencia entre responsabilidad social, ESG y reporte GRI

Muchas empresas en el Perú confunden estos conceptos. Donar útiles escolares o sembrar árboles puede ser positivo, pero eso no equivale a contar con una estrategia ESG ni con un reporte de sostenibilidad técnicamente sólido.

Marco normativo y de cumplimiento relevante en el Perú

Aunque en el Perú no existe una única ley general que obligue a todas las empresas a emitir reportes GRI, sí existe un entorno regulatorio y contractual que empuja hacia la adopción de prácticas ESG y de sostenibilidad.

Ley General de Sociedades

La Ley N.° 26887, Ley General de Sociedades, establece deberes de diligencia y lealtad de los administradores. En particular, el artículo 171 regula la responsabilidad de los directores y el artículo 177 se refiere a la responsabilidad civil por daños derivados de acuerdos contrarios a la ley, al estatuto o realizados con dolo, abuso de facultades o negligencia grave. Esto se conecta con ESG porque una mala supervisión de riesgos ambientales, sociales o de compliance puede derivar en contingencias significativas para la sociedad.

Seguridad y salud en el trabajo

La Ley N.° 29783, Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo, y sus modificatorias, impone obligaciones claras al empleador respecto a la prevención de riesgos laborales. El artículo 49 establece obligaciones del empleador en materia preventiva. Estos aspectos son centrales dentro del componente social de ESG.

Ley de Protección de Datos Personales

La Ley N.° 29733, Ley de Protección de Datos Personales, y su reglamento, resultan relevantes para la dimensión social y de gobernanza. El artículo 28 regula el deber de seguridad de los datos personales. Hoy, una brecha de datos puede ser vista no solo como un incumplimiento legal, sino como una debilidad ESG.

Sistema de prevención de lavado de activos

Para sujetos obligados, la Ley N.° 27693, Ley que crea la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú, y la normativa complementaria de la SBS, son parte del componente de gobernanza. La calidad de los controles de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo influye directamente en la percepción de riesgo del inversionista.

Normativa ambiental sectorial

Dependiendo del sector, la empresa deberá cumplir con obligaciones específicas de evaluación, monitoreo, permisos, fiscalización y remediación ambiental. En sectores fiscalizados por OEFA, ANA, OSINERGMIN u otras entidades, las contingencias ambientales son un punto crítico en cualquier evaluación ESG.

La relación entre ESG, auditoría y control interno

Un error frecuente es pensar que ESG pertenece solo al área de sostenibilidad o de imagen institucional. En realidad, la calidad de la información ESG depende en gran medida de los controles internos, la trazabilidad documental y la revisión independiente.

Aquí la auditoría cumple un rol clave. Si una empresa reporta que redujo su consumo de energía en 18%, pero no cuenta con medidores, conciliaciones ni evidencias consistentes, ese indicador pierde credibilidad.

Desde una perspectiva técnica, es importante considerar referencias de auditoría y aseguramiento como:

• NIA 315 - Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material mediante el conocimiento de la entidad y su entorno, útil para comprender cómo los riesgos ESG pueden afectar la información reportada.
• NIA 330 - Respuestas del auditor a los riesgos valorados, relevante cuando ciertos riesgos requieren procedimientos adicionales.
• NIA 500 - Evidencia de auditoría, esencial para evaluar la suficiencia y adecuación de la evidencia que respalda indicadores y afirmaciones.
• NIA 720 - Responsabilidades del auditor con respecto a otra información, importante cuando la entidad publica reportes anuales o de sostenibilidad junto con estados financieros auditados.

Asimismo, desde el punto de vista contable, algunas materias ESG tienen impacto directo en los estados financieros, por ejemplo:

• NIC 37 - Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, cuando existen obligaciones ambientales o litigios sociales.
• NIC 36 - Deterioro del Valor de los Activos, si eventos ESG afectan la recuperabilidad de activos.
• NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Información a Revelar, cuando los riesgos financieros están vinculados a factores de sostenibilidad.
• NIIF 9 - Instrumentos Financieros, en análisis de riesgo crediticio y pérdidas esperadas influenciadas por factores ESG.

¿Qué están revisando hoy los bancos e inversionistas?

Cómo implementar ESG en una empresa peruana sin convertirlo en una carga burocrática

1. Realizar un diagnóstico inicial

El primer paso es identificar la situación actual de la empresa. Esto incluye revisar cumplimiento legal, estructura de gobierno, políticas internas, riesgos críticos e información disponible. No todas las empresas necesitan empezar con un reporte de 100 páginas; muchas deben comenzar por ordenar su base documental.

2. Definir temas materiales

La materialidad consiste en determinar qué asuntos ESG son realmente relevantes para el negocio y sus grupos de interés. Para una empresa de transporte, por ejemplo, pueden ser prioritarios la seguridad vial, emisiones, formalidad laboral y prevención de sobornos. Para una ONG, pueden ser más relevantes la transparencia en el uso de fondos, salvaguardas, protección de beneficiarios y gobernanza del consejo directivo.

3. Asignar responsables e indicadores

Cada tema material debe tener un responsable interno, una meta y una fuente de información. Si no existe responsable, el indicador se debilita. Si no existe fuente, el dato no será confiable.

4. Fortalecer políticas y controles

Los criterios ESG requieren soporte documental. Algunas políticas mínimas suelen incluir:

• Código de ética.
• Política anticorrupción.
• Política ambiental.
• Política de seguridad y salud en el trabajo.
• Política de denuncias y protección al denunciante.
• Política de tratamiento de datos personales.

5. Elaborar el reporte de sostenibilidad

Con base en GRI, la empresa debe estructurar su reporte de forma clara, equilibrada y sustentada. Es recomendable evitar afirmaciones generales como “estamos comprometidos con el planeta” si no existen metas, cifras ni resultados verificables.

6. Considerar revisión o aseguramiento independiente

Cuando el reporte será presentado a bancos, inversionistas, cooperantes o clientes estratégicos, una revisión externa aporta credibilidad y puede marcar diferencia en procesos de evaluación.

Ejemplo práctico: empresa agroexportadora que busca financiamiento bancario

Una empresa agroexportadora de uva en Piura solicita una línea de capital de trabajo por S/ 8,500,000. El banco le pide estados financieros auditados, flujo proyectado y un cuestionario ESG.

Durante la evaluación se detecta lo siguiente:

• No tiene consolidado su consumo de agua por fundo.
• Cuenta con personal temporal, pero con documentación laboral dispersa.
• No existe política formal anticorrupción para compras y contrataciones.
• Ha realizado acciones sociales en la comunidad, pero sin indicadores ni seguimiento.

La empresa pensaba que “sí hacía sostenibilidad”, pero no podía demostrarlo. Luego de un proceso de ordenamiento, implementa:

• Indicadores de consumo hídrico por unidad productiva.
• Matriz de cumplimiento laboral y SST.
• Código de ética y política anticorrupción.
• Mapa de grupos de interés y registro de incidencias comunitarias.
• Primer reporte de sostenibilidad alineado a GRI.

Resultado: el banco mejora la evaluación de riesgo cualitativo y la empresa queda en mejor posición para negociar condiciones de financiamiento y atender requerimientos de compradores internacionales.

Ejemplo práctico: ONG peruana que administra fondos de cooperación

Una asociación sin fines de lucro en Lima recibe fondos de cooperación por S/ 3,200,000 para proyectos de desarrollo territorial. El cooperante solicita evidencia de gobernanza, salvaguardas sociales y transparencia en la ejecución.

La ONG tiene estados financieros razonables, pero presenta debilidades en:

• Actualización de políticas de conflicto de interés.
• Canal de denuncias para beneficiarios y personal.
• Indicadores de impacto social comparables entre proyectos.
• Documentación de criterios de selección de proveedores locales.

Al fortalecer su componente ESG, la organización no solo cumple con el cooperante, sino que mejora su control interno y reduce riesgos reputacionales.

Errores comunes al preparar reportes ESG o GRI

• Confundir marketing con sostenibilidad: el reporte no debe ser solo una pieza institucional.
• Publicar datos sin respaldo: cualquier cifra debe tener fuente y trazabilidad.
• Omitir contingencias relevantes: ocultar sanciones o conflictos debilita la credibilidad.
• No involucrar a gerencia y directorio: ESG sin liderazgo de gobierno corporativo suele fracasar.
• Copiar formatos extranjeros sin adaptación local: el reporte debe responder a la realidad operativa y regulatoria peruana.

Beneficios concretos de adoptar ESG y reportar con GRI

Recomendaciones finales para empresas peruanas

Si su empresa aún no ha desarrollado una estrategia ESG, el mejor momento para empezar es ahora. No porque sea una moda, sino porque el mercado financiero y corporativo ya está incorporando estos criterios en sus decisiones.

La recomendación práctica es iniciar con un enfoque progresivo:

1. Diagnóstico de riesgos y brechas ESG.
2. Revisión de cumplimiento legal y documental.
3. Definición de temas materiales.
4. Implementación de políticas y controles.
5. Diseño de indicadores confiables.
6. Elaboración de un reporte de sostenibilidad alineado a GRI.
7. Revisión independiente para fortalecer credibilidad.

En muchos casos, las empresas ya realizan acciones valiosas, pero no las miden ni las presentan adecuadamente. El reto no es solo “hacer sostenibilidad”, sino gobernarla, documentarla y reportarla con calidad.

Conclusión

Los criterios ESG y los reportes de sostenibilidad bajo estándares GRI se han convertido en un nuevo lenguaje de confianza para el mercado. En el Perú, bancos, inversionistas, cooperantes y grandes clientes ya no evalúan únicamente rentabilidad y liquidez; también observan la capacidad de la organización para gestionar riesgos ambientales, sociales y de gobernanza con evidencia verificable.

Para las empresas y organizaciones que desean crecer de manera sostenible, acceder a mejores oportunidades de financiamiento y fortalecer su compliance, adoptar una estrategia ESG seria ya no es opcional en términos competitivos. Es una decisión de gestión, control y permanencia en el mercado.

Si su empresa necesita apoyo para diagnosticar brechas ESG, fortalecer su gobierno corporativo, preparar reportes de sostenibilidad o revisar la confiabilidad de su información no financiera, puede escribirnos a auditor@carloslingan.pe.