Límite a la deducción de intereses por endeudamiento: regla del 30% del EBITDA tributario en el Perú

¿Qué es el límite a la deducción de intereses por endeudamiento?

En el Perú, la deducción de intereses para efectos del Impuesto a la Renta empresarial no es ilimitada. Desde la incorporación de la llamada regla del 30% del EBITDA tributario, las empresas deben verificar si los intereses derivados de sus deudas son deducibles en su totalidad o si una parte debe repararse tributariamente en el ejercicio.

Esta regla busca evitar la erosión de la base imponible mediante un exceso de endeudamiento, especialmente en estructuras donde los gastos financieros reducen de manera significativa la renta imponible. En la práctica, es una de las revisiones más sensibles en procesos de fiscalización de SUNAT, sobre todo en empresas con financiamiento intragrupo, préstamos bancarios importantes, proyectos de expansión o periodos de baja rentabilidad.

Para las empresas peruanas, entender correctamente esta limitación no solo ayuda a determinar el impuesto anual de manera adecuada, sino también a prevenir contingencias, multas e intereses moratorios.

Base legal aplicable en el Perú

La limitación a la deducción de intereses se encuentra regulada principalmente en la Ley del Impuesto a la Renta, aprobada por el Texto Único Ordenado del Decreto Supremo N.° 179-2004-EF.

En particular, debe revisarse el artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, que regula los gastos deducibles para determinar la renta neta de tercera categoría. Dentro de este artículo, el tratamiento de los intereses por endeudamiento incorpora la restricción vinculada al EBITDA tributario.

Asimismo, su desarrollo reglamentario se complementa con el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por el Decreto Supremo N.° 122-94-EF, en lo que resulte aplicable para la determinación de conceptos y procedimientos.

Desde una perspectiva internacional, esta regla está alineada con las recomendaciones del Plan BEPS de la OCDE, en particular con la Acción 4, orientada a limitar la deducción excesiva de intereses y otros pagos financieros.

¿En qué consiste la regla del 30% del EBITDA tributario?

La regla establece que los intereses netos solo serán deducibles hasta el límite del 30% del EBITDA tributario del ejercicio anterior.

En términos simples:

Intereses deducibles del ejercicio = hasta 30% del EBITDA tributario

Si los intereses netos superan ese límite, el exceso no se pierde automáticamente, sino que puede deducirse en ejercicios posteriores, sujeto a las condiciones legales vigentes.

¿Qué se entiende por intereses netos?

Los intereses netos son el resultado de restar a los gastos por intereses los ingresos por intereses gravados o computables para efectos tributarios.

Fórmula general:

Intereses netos = Gastos por intereses - Ingresos por intereses

Esto es importante porque no siempre la limitación se aplica sobre el total del gasto financiero contable, sino sobre el componente neto conforme a las reglas tributarias.

¿Qué es el EBITDA tributario?

El EBITDA tributario no es exactamente igual al EBITDA financiero que suele usarse en análisis gerencial o bancario. Para fines tributarios, se parte de la renta neta imponible y se adicionan o ajustan determinados conceptos según la norma.

De manera referencial, el EBITDA tributario considera la renta neta luego de compensación de pérdidas más los intereses netos, la depreciación y la amortización deducidos tributariamente.

Por ello, una empresa puede tener un EBITDA financiero positivo, pero un EBITDA tributario menor, e incluso insuficiente para soportar la deducción total de sus intereses.

Diferencia entre EBITDA financiero y EBITDA tributario

Esta diferencia es clave. Muchas contingencias nacen cuando la empresa calcula el límite con cifras financieras sin depurar los ajustes tributarios.

Normas contables y de auditoría relacionadas

Aunque la limitación es tributaria, su análisis suele apoyarse en normas contables y de auditoría para la correcta identificación de pasivos financieros, intereses y revelaciones.

Normas NIIF y NIC relevantes

NIIF 9 - Instrumentos Financieros: regula el reconocimiento y medición de activos y pasivos financieros, incluyendo obligaciones que generan intereses.

NIC 1 - Presentación de Estados Financieros: establece lineamientos sobre presentación y revelación de partidas financieras.

NIC 23 - Costos por Préstamos: regula el tratamiento contable de los costos por préstamos, incluyendo cuándo capitalizarlos y cuándo reconocerlos como gasto.

Normas Internacionales de Auditoría relevantes

NIA 315 - Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno: relevante para identificar riesgos en la determinación tributaria de intereses.

NIA 330 - Respuestas del auditor a los riesgos valorados: útil para diseñar procedimientos sobre préstamos, intereses devengados y reparos tributarios.

NIA 540 - Auditoría de estimaciones contables y revelaciones relacionadas: aplicable cuando existen juicios en la medición de intereses, costo amortizado o provisiones vinculadas al financiamiento.

¿A quiénes aplica esta limitación?

La regla del 30% del EBITDA tributario aplica, en general, a los contribuyentes generadores de renta de tercera categoría que incurren en gastos por intereses derivados de endeudamiento.

En la práctica, suele impactar con mayor fuerza a:

• Empresas con alto apalancamiento financiero.
• Negocios en expansión que financian activos o capital de trabajo con deuda.
• Empresas de grupos económicos con préstamos entre vinculadas.
• Compañías con utilidades reducidas o pérdidas tributarias.
• Empresas de sectores intensivos en infraestructura, construcción, manufactura o servicios de gran escala.

También puede afectar a medianas empresas que, aun sin pertenecer a grupos multinacionales, recurrieron a préstamos bancarios significativos durante periodos de contracción económica.

¿Cómo se calcula el límite de deducción?

Paso 1: Determinar los gastos por intereses del ejercicio

Se identifican los intereses devengados que cumplen con el principio de causalidad del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, es decir, aquellos necesarios para producir y mantener la fuente de renta gravada.

Paso 2: Determinar los ingresos por intereses

Se consideran los ingresos por intereses computables tributariamente obtenidos por la empresa.

Paso 3: Calcular los intereses netos

Se resta el ingreso por intereses del gasto por intereses.

Paso 4: Determinar el EBITDA tributario del ejercicio anterior

Este punto requiere especial cuidado, porque debe construirse sobre la base de la determinación tributaria y no solo sobre la utilidad contable.

Paso 5: Aplicar el 30%

El monto máximo deducible será el 30% del EBITDA tributario determinado.

Paso 6: Comparar el límite con los intereses netos del ejercicio

Si los intereses netos son menores o iguales al límite, serán deducibles. Si son mayores, el exceso será no deducible en ese ejercicio y deberá evaluarse su arrastre conforme a ley.

Ejemplo práctico

Una empresa comercial en Lima presenta la siguiente información tributaria:

• Gastos por intereses del ejercicio: S/ 900,000
• Ingresos por intereses: S/ 100,000
• EBITDA tributario del ejercicio anterior: S/ 2,000,000

Cálculo:

• Intereses netos = S/ 900,000 - S/ 100,000 = S/ 800,000
• Límite deducible = 30% de S/ 2,000,000 = S/ 600,000

Resultado:

• Intereses deducibles: S/ 600,000
• Intereses no deducibles en el ejercicio: S/ 200,000

En este escenario, la empresa deberá efectuar un reparo tributario por S/ 200,000 en su declaración jurada anual del Impuesto a la Renta.

Ejemplo práctico: empresa con financiamiento bancario para expansión

Una empresa industrial de Arequipa obtuvo en 2024 un préstamo bancario para ampliar su planta. Durante 2025 registra:

• Intereses devengados: S/ 1,500,000
• Ingresos por intereses por depósitos a plazo: S/ 50,000
• EBITDA tributario 2024: S/ 3,800,000

Cálculo:

• Intereses netos = S/ 1,500,000 - S/ 50,000 = S/ 1,450,000
• Límite = 30% de S/ 3,800,000 = S/ 1,140,000
• Exceso no deducible = S/ 1,450,000 - S/ 1,140,000 = S/ 310,000

Aunque el préstamo fue tomado para una finalidad claramente empresarial, ello no elimina la aplicación del límite. Este es un punto que muchas empresas confunden: cumplir con el principio de causalidad no garantiza la deducción total si además existe una limitación cuantitativa legal.

Relación con el principio de causalidad

El hecho de que los intereses estén sujetos a la regla del 30% no reemplaza los demás requisitos de deducibilidad. La empresa aún debe acreditar que el endeudamiento fue destinado a actividades vinculadas con la generación de renta gravada o el mantenimiento de la fuente productora.

Esto deriva del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta. En una fiscalización, SUNAT puede cuestionar simultáneamente:

• La causalidad del préstamo.
• La fehaciencia de la operación.
• La correcta determinación del interés devengado.
• La aplicación del límite del 30%.

Por ello, no basta con hacer el cálculo matemático. Se requiere un expediente documental sólido.

Documentación que SUNAT suele revisar

En una revisión tributaria, SUNAT normalmente solicita:

• Contratos de préstamo.
• Cronogramas de pago.
• Estados de cuenta bancarios.
• Sustento del destino de los fondos.
• Detalle del cálculo de intereses devengados.
• Papeles de trabajo del EBITDA tributario.
• Conciliación entre gasto financiero contable y gasto financiero tributario.
• Información de operaciones con partes vinculadas, si corresponde.

Si la empresa no cuenta con esta documentación ordenada, puede enfrentar reparos adicionales más allá del propio exceso sobre el límite legal.

Errores frecuentes en la aplicación de la regla

Intereses con vinculadas: mayor atención fiscal

Cuando el endeudamiento proviene de empresas vinculadas, el análisis tributario suele ser más riguroso. Además de la regla del 30% del EBITDA tributario, puede ser necesario revisar:

• La sustancia económica del préstamo.
• La tasa pactada y su razonabilidad.
• Las reglas de precios de transferencia, de corresponder.
• La efectiva disposición de fondos.
• La capacidad de pago del deudor.

En grupos empresariales, SUNAT suele evaluar si el préstamo responde a una necesidad real del negocio o si se trata de una estructura orientada principalmente a generar gasto deducible.

¿Qué pasa con el exceso de intereses no deducido?

La normativa permite que el exceso de intereses no deducido en un ejercicio pueda ser arrastrado y utilizado en ejercicios siguientes, sujeto a los límites y condiciones previstos por la ley. Esto hace indispensable llevar un control detallado por año, ya que el derecho a deducir posteriormente dependerá de una correcta trazabilidad del exceso reparado.

Desde una perspectiva de control interno, recomendamos mantener una cédula tributaria que contenga:

• Intereses devengados del ejercicio.
• Ingresos por intereses.
• Intereses netos.
• EBITDA tributario base.
• Límite aplicable.
• Exceso no deducido del año.
• Saldo pendiente de arrastre.
• Aplicación futura del exceso.

Impacto en la planeación financiera y tributaria

La regla del 30% del EBITDA tributario no debe revisarse recién al cierre anual. Su impacto puede y debe evaluarse desde la etapa de planeamiento financiero.

Por ejemplo, antes de asumir una nueva deuda por S/ 5 millones, una empresa debería proyectar:

• Su EBITDA tributario esperado.
• El nivel de intereses netos futuros.
• La posibilidad de que parte del gasto no sea deducible.
• El efecto en la tasa efectiva del Impuesto a la Renta.

Este análisis puede influir en decisiones como:

• Elegir entre deuda y aporte de capital.
• Reestructurar vencimientos.
• Negociar periodos de gracia.
• Evaluar capitalización de pasivos.
• Ordenar financieramente operaciones entre vinculadas.

Ejemplo práctico: comparación entre deuda y aporte de capital

Una empresa de servicios en Trujillo necesita financiar un proyecto por S/ 2,000,000. Tiene dos opciones:

Opción 1: préstamo bancario

La tasa genera intereses anuales de S/ 220,000. Sin embargo, por su bajo EBITDA tributario, solo podría deducir S/ 140,000.

Opción 2: aporte de capital de socios

No genera gasto por intereses, pero evita reparos tributarios y mejora el perfil de endeudamiento.

En este caso, si bien el préstamo puede parecer atractivo desde la liquidez, tributariamente podría resultar menos eficiente. Este tipo de evaluación es especialmente importante en empresas familiares peruanas que combinan financiamiento bancario y aportes de accionistas sin un análisis fiscal previo.

Buenas prácticas para evitar contingencias ante SUNAT

• Calcular el límite de manera preventiva antes del cierre del ejercicio.
• Separar claramente el análisis contable del tributario.
• Documentar el destino empresarial de cada financiamiento.
• Conciliar mensualmente intereses contables y tributarios.
• Preparar papeles de trabajo del EBITDA tributario con soporte verificable.
• Controlar el arrastre de excesos no deducidos.
• Revisar operaciones con vinculadas bajo un enfoque integral.
• Solicitar revisión especializada antes de presentar la declaración jurada anual.

Importancia de la auditoría tributaria preventiva

Una auditoría tributaria preventiva permite identificar errores antes de que SUNAT lo haga. En materia de intereses, esto es especialmente útil porque los reparos suelen involucrar montos significativos y pueden arrastrar efectos en varios ejercicios.

Desde la experiencia en auditoría y consultoría empresarial, hemos observado que muchas empresas sí registran correctamente sus obligaciones financieras en contabilidad, pero fallan en la reconstrucción del cálculo tributario. Esto genera diferencias que, en una fiscalización, se traducen en mayor impuesto, intereses moratorios y posibles sanciones.

Una revisión preventiva también ayuda a evaluar si los estados financieros revelan adecuadamente las obligaciones financieras, en línea con la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros y la NIIF 9 - Instrumentos Financieros.

Conclusión

La regla del 30% del EBITDA tributario representa una limitación concreta y técnicamente exigente para la deducción de intereses por endeudamiento en el Perú. No se trata solo de revisar cuánto pagó la empresa por financiamiento, sino de determinar correctamente los intereses netos, construir el EBITDA tributario con base en la normativa del Impuesto a la Renta y sustentar documentalmente cada operación.

En un entorno donde SUNAT viene fortaleciendo sus mecanismos de control, aplicar esta regla de manera incorrecta puede generar reparos relevantes. Por ello, la recomendación es abordar el análisis de forma preventiva, con soporte contable, tributario y financiero suficiente.

Si su empresa necesita revisar el tratamiento tributario de sus intereses, validar el cálculo del límite deducible o prepararse para una fiscalización, en Carlos Lingan & Asociados S.C. podemos ayudarle. Para consultas especializadas, escríbanos a auditor@carloslingan.pe.