Valor de mercado en operaciones entre empresas y partes vinculadas: Artículos 32 y 32-A de la LIR

Valor de mercado en operaciones entre empresas y partes vinculadas: qué exige la LIR en Perú

En el entorno empresarial peruano, una de las contingencias tributarias más frecuentes surge cuando una empresa realiza operaciones con partes vinculadas o cuando transfiere bienes, presta servicios, otorga financiamiento o cede intangibles a valores que no reflejan condiciones de mercado. En estos casos, la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) puede efectuar ajustes que incrementen la base imponible del Impuesto a la Renta, generando tributo omitido, intereses moratorios y posibles sanciones.

El marco principal para este análisis se encuentra en el Artículo 32 de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR), referido al valor de mercado, y en el Artículo 32-A de la LIR, referido específicamente a precios de transferencia en operaciones entre partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios no cooperantes o de baja o nula imposición, entre otros supuestos previstos por la norma.

En este artículo explicaremos, de manera práctica, cómo funcionan ambos artículos, cuáles son sus diferencias, qué documentación suele revisar SUNAT y cómo reducir riesgos en una fiscalización.

¿Qué es el valor de mercado según el Artículo 32 de la LIR?

El Artículo 32 de la Ley del Impuesto a la Renta establece, en términos generales, que en la venta, aporte de bienes y demás transferencias de propiedad, prestación de servicios y cualquier otro tipo de transacción, el valor asignado debe corresponder al valor de mercado. Si el valor convenido difiere al de mercado, ya sea por sobrevaluación o subvaluación, la SUNAT puede ajustar dicho valor para efectos tributarios.

En otras palabras, la norma busca evitar que los contribuyentes reduzcan artificialmente sus impuestos pactando precios no razonables. Esto aplica no solo entre empresas vinculadas, sino también en otras operaciones en las que la ley exige verificar que el precio se encuentre dentro de parámetros de mercado.

Base legal relevante

El sustento principal se encuentra en el Artículo 32 de la Ley del Impuesto a la Renta, que regula el valor de mercado para transferencias de bienes, servicios y demás prestaciones. Dependiendo del tipo de operación, la norma remite a criterios específicos para determinar dicho valor.

¿Cuándo se activa una revisión por valor de mercado?

En la práctica, SUNAT suele revisar el valor de mercado cuando detecta situaciones como las siguientes:

• Venta de mercaderías entre empresas del mismo grupo a precios inferiores a los habituales.
• Préstamos sin intereses o con tasas muy por debajo de las del sistema financiero.
• Cesión de activos fijos entre empresas relacionadas por importes simbólicos.
• Prestación de servicios administrativos, gerenciales o de soporte sin sustento del beneficio recibido.
• Transferencia de acciones o participaciones a valores que no reflejan su valor real.

Por ejemplo, si una empresa comercial en Lima vende inventarios a su empresa vinculada en Arequipa a S/ 50,000, cuando en operaciones comparables el precio usual sería S/ 85,000, la SUNAT podría observar la operación y efectuar un ajuste por diferencia de valor de mercado.

¿Qué regula el Artículo 32-A de la LIR?

El Artículo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta desarrolla el régimen de precios de transferencia. Su finalidad es que las operaciones entre partes vinculadas, o aquellas comprendidas en los supuestos de la norma, se pacten como si hubieran sido realizadas entre partes independientes en condiciones iguales o comparables. Este es el conocido principio de plena competencia o arm’s length principle.

Mientras el Artículo 32 fija la regla general del valor de mercado, el Artículo 32-A establece una metodología técnica para probar si el precio, margen o contraprestación pactada entre vinculadas se encuentra dentro de rangos de mercado.

Supuestos más comunes de aplicación del Artículo 32-A

• Operaciones entre empresas domiciliadas y sus vinculadas del exterior.
• Operaciones entre empresas domiciliadas vinculadas entre sí, según los supuestos reglamentarios.
• Transacciones con residentes en territorios no cooperantes o de baja o nula imposición.
• Operaciones a través de establecimientos permanentes.

En una fiscalización, SUNAT no se limita a revisar la factura o el contrato. También evalúa funciones, activos utilizados, riesgos asumidos, condiciones económicas, estrategia de negocio y comparables de mercado.

Diferencia entre el Artículo 32 y el Artículo 32-A de la LIR

Aunque ambos artículos se relacionan con el valor de mercado, no son idénticos. Entender su diferencia es clave para una correcta defensa tributaria.

En términos prácticos, el Artículo 32 responde a la pregunta: “¿el valor pactado es razonable frente al mercado?”. En cambio, el Artículo 32-A responde: “¿una empresa independiente hubiera pactado ese mismo precio o margen en circunstancias comparables?”.

¿Qué se entiende por partes vinculadas?

La vinculación no depende únicamente de que dos empresas pertenezcan al mismo grupo económico. También puede configurarse cuando existe control, influencia significativa, dirección común o relaciones económicas específicas definidas por la normativa tributaria y su reglamento.

Algunos casos frecuentes en Perú son:

• Una empresa matriz que posee acciones de su subsidiaria.
• Dos empresas con socios comunes que influyen en las decisiones comerciales.
• Una empresa peruana y su vinculada extranjera que comparten dirección o control.
• Empresas que realizan operaciones recurrentes bajo condiciones no disponibles para terceros.

Desde la perspectiva contable, la NIC 24: Información a Revelar sobre Partes Relacionadas también resulta útil para identificar relaciones con partes vinculadas, aunque su finalidad principal es de revelación financiera y no sustituye el análisis tributario.

Métodos de precios de transferencia aplicables en el Artículo 32-A

El análisis de precios de transferencia requiere seleccionar el método más apropiado según la naturaleza de la operación, la disponibilidad de información y el grado de comparabilidad.

Métodos más utilizados

La selección del método no debe hacerse por costumbre ni por conveniencia. Debe sustentarse técnicamente y documentarse de forma consistente.

Documentación y sustento: qué suele pedir SUNAT

Uno de los errores más comunes es creer que basta con emitir facturas y firmar contratos. En una revisión tributaria, SUNAT suele requerir evidencia adicional que demuestre que la operación fue real, necesaria y pactada a valor de mercado.

Documentos que conviene tener preparados

• Contratos firmados con detalle de condiciones comerciales.
• Estudios de precios de transferencia, cuando correspondan.
• Políticas internas de fijación de precios.
• Cotizaciones de terceros independientes.
• Informes de valorización.
• Correos, entregables y evidencia del servicio prestado.
• Análisis funcional: funciones, activos y riesgos.
• Estados financieros y papeles de trabajo de soporte.

Desde una perspectiva de auditoría, esto se alinea con la necesidad de evidencia suficiente y adecuada prevista en la NIA 500: Evidencia de Auditoría, así como con la evaluación de estimaciones y razonabilidad bajo la NIA 540 (Revisada): Auditoría de Estimaciones Contables y Revelaciones Relacionadas cuando se trata de valorizaciones complejas.

Riesgos tributarios más frecuentes en operaciones entre vinculadas

Las contingencias más habituales que observamos en consultoría y fiscalización preventiva incluyen:

• Subvaluación de ventas: reduce indebidamente ingresos gravables.
• Sobrevaluación de compras o servicios: incrementa costos o gastos no aceptables.
• Servicios intragrupo sin beneficio demostrado: SUNAT puede rechazar la deducción.
• Préstamos sin sustento financiero: observación de intereses, plazos o capacidad de pago.
• Uso de comparables inadecuados: estudios técnicamente débiles.
• Falta de consistencia documental: contrato dice una cosa, factura otra y la contabilidad refleja algo distinto.

Además, si la operación impacta inventarios, activos fijos o deterioro, puede tener también implicancias contables bajo la NIC 2: Inventarios, la NIC 16: Propiedades, Planta y Equipo y la NIC 36: Deterioro del Valor de los Activos, según corresponda.

Ejemplo práctico: venta de mercaderías entre empresas vinculadas

Una empresa importadora en Lima vende productos electrónicos a su vinculada en Trujillo por S/ 120,000. Durante el mismo periodo, comercializa productos similares a distribuidores independientes a un precio promedio de S/ 165,000, en volúmenes y condiciones comparables.

Análisis

• Existe una diferencia de S/ 45,000 respecto de operaciones comparables.
• Si no hay sustento comercial objetivo —por ejemplo, descuentos por volumen, liquidación de stock o diferencias reales en condiciones de pago— SUNAT podría ajustar el ingreso.
• Ese ajuste incrementaría la renta neta imponible de la empresa vendedora.

Impacto potencial

Si la diferencia observada de S/ 45,000 es reparada, la empresa no solo asumiría mayor Impuesto a la Renta, sino también intereses moratorios y el costo de defender la fiscalización.

Ejemplo práctico: servicios administrativos intragrupo

Una empresa peruana recibe de su matriz extranjera cargos por “servicios regionales de gestión” por S/ 280,000 al año. Sin embargo, al requerirse sustento, solo presenta una factura global y un contrato genérico, sin reportes, entregables, horas invertidas ni evidencia del beneficio concreto recibido en Perú.

¿Qué observaría SUNAT?

• Si el servicio realmente se prestó.
• Si generó o podía generar beneficio económico para la subsidiaria peruana.
• Si no se trata de actividades duplicadas o de accionista.
• Si el cargo y el margen aplicado se encuentran a valor de mercado.

En este caso, el gasto podría ser observado total o parcialmente. Además del análisis de valor de mercado, también entra en juego el principio de causalidad del gasto previsto en el Artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta.

Ejemplo práctico: préstamo entre vinculadas

Una empresa del grupo otorga a otra un préstamo de S/ 1,500,000 a una tasa anual de 1%, cuando una tasa de mercado para una operación de riesgo similar sería de 8%.

Posible ajuste

La SUNAT podría considerar que la tasa pactada no refleja condiciones de mercado y efectuar un ajuste por intereses presuntos o por valor de mercado, según el análisis aplicable al caso concreto. La diferencia económica sería significativa y afectaría la determinación del Impuesto a la Renta.

Además, en operaciones financieras, resulta importante evaluar la sustancia económica, la capacidad de endeudamiento y la documentación del flujo de fondos.

Cómo prepararse para una fiscalización de SUNAT

La mejor defensa no empieza cuando llega el requerimiento, sino antes de cerrar el ejercicio. Una adecuada planificación tributaria y documental puede marcar la diferencia.

Buenas prácticas recomendadas

1. Identifique oportunamente sus partes vinculadas.
2. Mapee las operaciones de bienes, servicios, préstamos, regalías y cesiones.
3. Defina políticas de precios consistentes con mercado.
4. Prepare estudios técnicos cuando corresponda.
5. Conserve evidencia del beneficio recibido en servicios intragrupo.
6. Revise la coherencia entre contratos, facturación, contabilidad y declaraciones.
7. Actualice comparables y análisis económicos periódicamente.

Desde el enfoque de control interno, estas medidas son consistentes con la evaluación de riesgos y respuesta del auditor previstas en la NIA 315 (Revisada 2019): Identificación y Valoración de los Riesgos de Incorrección Material y la NIA 330: Respuestas del Auditor a los Riesgos Valorados, aunque aplicadas aquí como referencia de buenas prácticas de gestión y sustento.

Aspectos legales y probatorios que no deben descuidarse

En materia procedimental, es importante recordar que la carga de sustentar las operaciones recae en el contribuyente. El Artículo 87 del Código Tributario regula las obligaciones de los administrados, incluyendo llevar libros y registros, así como exhibir documentación ante la Administración Tributaria. Asimismo, el Artículo 62 del Código Tributario reconoce la facultad de fiscalización de SUNAT.

Por ello, aun cuando la operación sea legítima y usual dentro del grupo, si no existe evidencia suficiente del valor de mercado o del servicio efectivamente recibido, la defensa se debilita considerablemente.

Errores comunes que deben evitar las empresas peruanas

¿Por qué este tema es crítico para gerencia, contabilidad y auditoría?

El valor de mercado en operaciones entre empresas y partes vinculadas no es solo un asunto tributario. También impacta la razonabilidad de los estados financieros, la revelación de transacciones con relacionadas, la determinación de resultados por unidad de negocio y la evaluación de contingencias.

En auditoría financiera, las operaciones con vinculadas suelen considerarse de riesgo por su potencial de sesgo, falta de independencia y complejidad de medición. La NIA 550: Partes Vinculadas exige al auditor aplicar procedimientos específicos para identificar, evaluar y responder a riesgos asociados a este tipo de transacciones.

Por eso, una empresa que maneja adecuadamente sus políticas de valor de mercado no solo reduce contingencias ante SUNAT, sino que también fortalece su gobierno corporativo y la confiabilidad de su información financiera.

Conclusión

Los Artículos 32 y 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta constituyen la base para que SUNAT evalúe si las operaciones entre empresas, especialmente entre partes vinculadas, se han realizado a valor de mercado. El primero establece la regla general; el segundo desarrolla el régimen técnico de precios de transferencia. Ambos pueden generar ajustes relevantes si la empresa no cuenta con sustento documental, análisis económico y evidencia suficiente.

En la práctica peruana, los mayores riesgos aparecen en ventas subvaluadas, servicios intragrupo sin soporte, préstamos con tasas no razonables y operaciones con comparables deficientes. La mejor estrategia es preventiva: identificar vinculadas, documentar correctamente, validar precios y revisar la consistencia tributaria y contable antes de una fiscalización.

Si su empresa necesita evaluar operaciones con vinculadas, preparar sustento de valor de mercado o fortalecer su defensa ante SUNAT, en Carlos Lingan & Asociados S.C. podemos ayudarle. Para consultas especializadas, escríbanos a auditor@carloslingan.pe.