Procedimiento Concursal Preventivo y Ordinario ante INDECOPI: qué hacer ante la insolvencia empresarial o de un cliente importante

Procedimiento Concursal Preventivo y Ordinario ante INDECOPI: qué hacer ante la insolvencia empresarial o de un cliente importante

La insolvencia empresarial puede afectar tanto a la empresa que atraviesa dificultades financieras como a sus proveedores, acreedores, trabajadores y socios comerciales. En el Perú, el sistema concursal administrado por INDECOPI ofrece mecanismos legales para ordenar una crisis patrimonial, proteger el valor del negocio y buscar una solución viable frente al incumplimiento de obligaciones.

Cuando una empresa no puede cumplir regularmente con sus pagos, o cuando un cliente importante entra en cesación de pagos y compromete la cadena de cobros, resulta clave entender la diferencia entre el Procedimiento Concursal Preventivo y el Procedimiento Concursal Ordinario. Elegir la vía correcta puede marcar la diferencia entre una reestructuración exitosa y una liquidación desordenada.

En este artículo explicamos, de manera práctica, cómo funcionan ambos procedimientos ante INDECOPI, qué efectos generan, qué riesgos existen para acreedores y deudores, y qué acciones concretas debe evaluar una empresa en el contexto peruano.

Marco legal del sistema concursal en el Perú

El principal marco normativo es la Ley N.° 27809, Ley General del Sistema Concursal. Esta norma regula los procedimientos concursales aplicables a personas jurídicas y, en determinados supuestos, a personas naturales con actividad empresarial o patrimonio afectado por obligaciones exigibles.

La finalidad del sistema concursal no es solo cobrar deudas. Su objetivo central es generar un espacio colectivo y ordenado donde los acreedores decidan, bajo reglas legales, si conviene reestructurar el patrimonio del deudor o liquidarlo.

Desde una perspectiva de compliance y gobierno corporativo, acudir oportunamente a un procedimiento concursal también puede ayudar a reducir decisiones improvisadas, evitar pagos selectivos cuestionables y documentar adecuadamente la situación financiera de la empresa.

Base normativa relevante

• Ley N.° 27809, Ley General del Sistema Concursal.
• Código Civil, en lo referido a obligaciones y prelación aplicable en ciertos contextos.
• Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887, especialmente respecto de deberes de administración y protección del patrimonio social.
• Código Tributario, respecto de acreencias tributarias y actuación de la SUNAT como acreedor.

Además, desde el punto de vista contable y de auditoría, la evaluación de una empresa en crisis suele relacionarse con la NIC 1: Presentación de Estados Financieros, en lo referido a la hipótesis de negocio en marcha, y con la NIA 570 (Revisada): Empresa en Funcionamiento, cuando se analizan riesgos de continuidad.

¿Qué es la insolvencia empresarial y cómo identificarla a tiempo?

En la práctica, muchas empresas confunden un problema temporal de liquidez con una insolvencia estructural. No siempre se trata de lo mismo. Una falta de caja puntual puede resolverse con refinanciamiento, aportes de socios o cobranza acelerada. En cambio, la insolvencia implica una incapacidad más profunda y sostenida para atender obligaciones exigibles.

Algunas señales de alerta frecuentes en el mercado peruano son:

• Retraso recurrente en el pago a proveedores por más de 30, 60 o 90 días.
• Incumplimiento de cuotas bancarias o reprogramaciones sucesivas.
• Uso permanente de sobregiros o financiamiento de corto plazo para cubrir gastos operativos.
• Embargos, ejecuciones coactivas o demandas de cobro.
• Pérdidas acumuladas que erosionan significativamente el patrimonio.
• Dependencia excesiva de uno o dos clientes grandes.
• Rotación acelerada de personal clave por falta de pago.

Ejemplo práctico

Una empresa de servicios logísticos en Lima factura S/ 350,000 mensuales, pero concentra el 65% de sus ingresos en un solo cliente del sector construcción. Ese cliente deja de pagar durante cuatro meses, acumulando una deuda de S/ 910,000. Como consecuencia, la empresa logística incumple pagos a transportistas, planillas, leasing vehicular y tributos corrientes. Aunque sigue operando, su flujo de caja ya no permite atender obligaciones exigibles. En este escenario, no basta una cobranza agresiva: es necesario evaluar si corresponde un mecanismo concursal propio o, al menos, una estrategia preventiva frente al concurso del cliente deudor.

Procedimiento Concursal Preventivo: cuándo conviene

El Procedimiento Concursal Preventivo está pensado para empresas que aún enfrentan dificultades, pero que mantienen una situación menos deteriorada que la de un concurso ordinario. Su finalidad es permitir que el deudor acuerde con sus acreedores una forma ordenada de refinanciar y reprogramar obligaciones, evitando un deterioro mayor.

En términos prácticos, es una herramienta útil cuando la empresa todavía conserva capacidad operativa, cartera activa, activos funcionales y posibilidades reales de recuperación.

Características principales del concurso preventivo

• Es promovido por el propio deudor.
• Busca la aprobación de un Acuerdo Global de Refinanciación.
• Permite ordenar pagos y cronogramas con intervención de los acreedores.
• Está orientado a evitar que la crisis escale hacia una insolvencia irreversible.

Desde el punto de vista financiero, suele ser recomendable cuando la empresa tiene un problema serio de liquidez, pero aún posee un modelo de negocio viable.

¿Qué evalúan los acreedores?

Los acreedores normalmente analizarán:

• La calidad y razonabilidad de los estados financieros.
• La causa real de la crisis.
• La capacidad de generar flujos futuros.
• La existencia de garantías.
• La transparencia de la administración.
• La razonabilidad del cronograma de pagos propuesto.

Aquí cobra especial relevancia contar con información financiera confiable, preferiblemente preparada conforme a la NIC 1: Presentación de Estados Financieros, NIC 7: Estado de Flujos de Efectivo y, cuando corresponda, NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

Ejemplo práctico

Una empresa agroexportadora de Ica registra pérdidas temporales por alza de costos logísticos y rechazo de embarques. Mantiene activos productivos sanos, contratos futuros y cuentas por cobrar aseguradas, pero no puede atender vencimientos bancarios por S/ 1.8 millones en los próximos 90 días. En este caso, un procedimiento preventivo podría permitir negociar con bancos, proveedores y acreedores comerciales un cronograma de pagos razonable sin paralizar el negocio.

Procedimiento Concursal Ordinario: cuándo se activa

El Procedimiento Concursal Ordinario se utiliza cuando la situación de insolvencia es más grave o ya existe incumplimiento generalizado. Puede ser solicitado por el propio deudor o promovido por acreedores que acrediten los requisitos legales.

En este procedimiento, los acreedores reconocidos por INDECOPI se reúnen en junta y deciden el destino del deudor: reestructuración patrimonial o disolución y liquidación.

Efectos relevantes del concurso ordinario

• Se genera un marco colectivo para el tratamiento de las deudas.
• Se suspenden, bajo las reglas aplicables, ciertas acciones individuales de cobro.
• Los acreedores deben solicitar el reconocimiento de sus créditos.
• La junta de acreedores pasa a tener un rol central en la toma de decisiones.

En la práctica, este procedimiento es común cuando la empresa ya no puede sostener operaciones normales, enfrenta múltiples incumplimientos o ha perdido la confianza del mercado.

Ejemplo práctico

Una empresa comercializadora de maquinaria en Arequipa acumula deudas vencidas por S/ 4.5 millones con bancos, proveedores importadores, SUNAT y arrendadores. Tiene mercadería inmovilizada, juicios de cobranza y pérdida de líneas de crédito. Varios acreedores ya evalúan embargos. En este escenario, el concurso ordinario puede ser la vía adecuada para centralizar la crisis y permitir que los acreedores decidan si aún existe posibilidad de reestructuración o si corresponde liquidar.

Diferencias entre el procedimiento concursal preventivo y ordinario

¿Qué hacer si su empresa enfrenta insolvencia?

Antes de pensar en presentar una solicitud ante INDECOPI, la gerencia debe realizar un diagnóstico serio. Uno de los errores más frecuentes en el Perú es acudir tarde, cuando ya se perdió caja, reputación y capacidad operativa.

1. Elaborar un diagnóstico financiero realista

No basta revisar el saldo bancario. Se debe analizar:

• Flujo de caja proyectado a 13 semanas y a 12 meses.
• Obligaciones vencidas y por vencer.
• Nivel de concentración de clientes.
• Garantías otorgadas.
• Contingencias tributarias, laborales y judiciales.
• Capacidad real de generar EBITDA operativo positivo.

Si los estados financieros no reflejan adecuadamente la situación, la toma de decisiones será deficiente. Aquí puede ser útil una revisión bajo criterios alineados con la NIA 315 (Revisada 2019): Identificación y Valoración de los Riesgos de Incorrección Material y la NIA 330: Respuestas del Auditor a los Riesgos Valorados, especialmente cuando se requiere depurar información para negociar con acreedores.

2. Evaluar la hipótesis de negocio en marcha

La NIC 1: Presentación de Estados Financieros exige que la gerencia evalúe la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha. Si existen incertidumbres materiales, estas deben revelarse adecuadamente. En auditoría, la NIA 570 (Revisada): Empresa en Funcionamiento exige evaluar si dicha base es apropiada.

Esto es especialmente importante porque una empresa que oculta su deterioro financiero puede agravar su exposición frente a socios, acreedores y autoridades.

3. Definir si conviene refinanciar, reestructurar o liquidar

No todas las empresas deben ser reestructuradas. Si el modelo de negocio ya no es viable, insistir en operar solo destruye valor. En cambio, si el problema es de plazo y liquidez, una refinanciación ordenada puede preservar empleos, contratos y activos.

4. Documentar decisiones societarias

Desde la perspectiva societaria-compliance, es indispensable que las decisiones del directorio o gerencia queden sustentadas en actas, informes financieros y asesoría legal. La Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887, reconoce deberes de diligencia y actuación en interés de la sociedad por parte de los administradores.

¿Qué hacer si un cliente importante entra en insolvencia?

Muchas empresas no son insolventes por mala gestión interna, sino porque uno de sus principales clientes deja de pagar. Este riesgo es muy común en sectores como construcción, transporte, minería tercerizada, salud privada y servicios al Estado.

Acciones inmediatas recomendadas

• Cuantificar la exposición total: facturas, letras, retenciones, garantías y penalidades.
• Revisar contratos, órdenes de compra y cláusulas de resolución o compensación.
• Confirmar si existen títulos ejecutivos o garantías exigibles.
• Monitorear publicaciones y actuaciones ante INDECOPI.
• Preparar oportunamente la solicitud de reconocimiento de créditos.
• Recalcular provisiones contables y riesgo de incobrabilidad.

Tratamiento contable del riesgo de cobranza

Si un cliente importante presenta deterioro financiero, la empresa acreedora debe evaluar el reconocimiento de pérdidas esperadas o deterioro, según corresponda a la naturaleza del activo financiero. En este punto suele ser relevante la NIIF 9: Instrumentos Financieros, particularmente para estimar pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar comerciales.

Asimismo, la revelación de concentraciones de riesgo y exposición crediticia puede vincularse con la NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

Ejemplo práctico

Una empresa de mantenimiento industrial en Trujillo tiene cuentas por cobrar por S/ 620,000 frente a un cliente minero contratista que ingresa a concurso ordinario. La empresa acreedora debe dejar de asumir que cobrará el 100% y evaluar, con base en evidencia, la pérdida esperada. Además, debe preparar la documentación de sustento para el reconocimiento del crédito ante INDECOPI: facturas, conformidades, contratos, correos de aceptación y conciliaciones de saldo.

Reconocimiento de créditos: un punto crítico para los acreedores

Cuando un cliente o deudor ingresa a concurso ordinario, uno de los pasos más importantes es el reconocimiento de créditos. Si el acreedor no actúa oportunamente o presenta documentación insuficiente, puede ver afectado su derecho de voto y su posibilidad de recuperación.

En la práctica, INDECOPI evaluará la existencia, cuantía, origen y exigibilidad del crédito. Por eso, no basta con afirmar que existe una deuda. Debe probarse adecuadamente.

Documentación usualmente relevante

• Contratos y adendas.
• Facturas emitidas.
• Guías de remisión y cargos de entrega.
• Órdenes de compra o servicio.
• Conformidades, valorizaciones o actas de aceptación.
• Estados de cuenta conciliados.
• Títulos valores, de ser el caso.
• Correspondencia comercial que reconozca la obligación.

Ejemplo práctico

Un proveedor de alimentos para concesiones presenta una acreencia de S/ 280,000 contra una cadena de restaurantes en concurso. Si solo adjunta facturas, pero no acredita recepción ni conformidad del servicio, podría enfrentar observaciones. En cambio, si acompaña contratos, guías, correos de coordinación y conciliaciones firmadas, fortalece notablemente su posición.

Impacto tributario y laboral en escenarios concursales

La insolvencia no elimina obligaciones tributarias ni laborales. Más bien, obliga a administrarlas con mayor cuidado. En muchos casos, la SUNAT y los trabajadores figuran entre los acreedores más relevantes.

Aspectos tributarios a considerar

• Revisión de deudas exigibles con SUNAT.
• Evaluación de contingencias por tributos omitidos.
• Análisis del tratamiento de cuentas incobrables, sujeto al marco tributario aplicable.
• Control de comprobantes, notas de crédito y sustento de operaciones.

Respecto de las cuentas de cobranza dudosa, su tratamiento tributario exige revisar la Ley del Impuesto a la Renta y su reglamento, particularmente las reglas de deducibilidad aplicables a provisiones y castigos, según el tipo de crédito y la evidencia de incobrabilidad.

Aspectos laborales

Las obligaciones por remuneraciones, beneficios sociales y otros derechos laborales requieren especial atención. Un mal manejo de planillas o liquidaciones puede incrementar el pasivo y generar contingencias adicionales.

Buenas prácticas de compliance en una crisis concursal

La insolvencia no debe gestionarse solo como un problema legal. También es un asunto de control interno, transparencia y cumplimiento.

Recomendaciones clave

• Evitar pagos selectivos sin sustento técnico.
• Centralizar la comunicación con acreedores.
• Actualizar la contabilidad en tiempo real.
• Preservar contratos, archivos y evidencia digital.
• Revisar operaciones con partes vinculadas.
• Evaluar riesgos de responsabilidad de administradores.

Desde auditoría, también puede ser necesario revisar hechos posteriores conforme a la NIA 560: Hechos Posteriores al Cierre, especialmente si la insolvencia se manifiesta luego del cierre contable pero antes de la emisión de estados financieros o del informe de auditoría.

Errores frecuentes que deben evitarse

Ejemplo práctico integral

Una empresa de servicios de ingeniería en Lima tiene ventas anuales de S/ 9 millones. El 40% de su facturación depende de una inmobiliaria que deja de pagar S/ 1.2 millones y luego ingresa a procedimiento concursal ordinario. La empresa de ingeniería, a su vez, mantiene deudas con proveedores por S/ 700,000, planillas por S/ 180,000 y tributos corrientes por S/ 95,000.

¿Qué debería hacer?

1. Recalcular su flujo de caja sin asumir el cobro inmediato del cliente concursado.
2. Evaluar el deterioro de la cuenta por cobrar con base en la NIIF 9: Instrumentos Financieros.
3. Preparar la solicitud de reconocimiento de crédito ante INDECOPI con todo el sustento contractual y operativo.
4. Negociar con sus propios acreedores una reprogramación privada inicial.
5. Si la tensión de caja persiste y el negocio sigue siendo viable, evaluar un Procedimiento Concursal Preventivo.
6. Si el incumplimiento ya es generalizado y no puede sostener pagos exigibles, considerar un Procedimiento Concursal Ordinario.

Este ejemplo muestra que el concurso no solo afecta al deudor directo. También puede contagiar financieramente a toda una cadena empresarial.

Conclusión

El Procedimiento Concursal Preventivo y el Procedimiento Concursal Ordinario ante INDECOPI son herramientas fundamentales para enfrentar crisis de insolvencia en el Perú. La clave está en actuar a tiempo, distinguir entre un problema de liquidez y una insolvencia estructural, y tomar decisiones sustentadas en información financiera confiable, análisis legal y criterios de continuidad del negocio.

Si su empresa enfrenta dificultades para cumplir obligaciones, o si un cliente importante ha ingresado en cesación de pagos o concurso, no espere a que el problema se agrave. Una estrategia temprana puede proteger caja, preservar valor y mejorar la recuperación de créditos.

En Carlos Lingán & Asociados S.C. contamos con experiencia en auditoría, consultoría empresarial y análisis financiero para apoyar a empresas que necesitan evaluar su continuidad, sustentar información ante acreedores o fortalecer su toma de decisiones en escenarios de crisis. Para consultas especializadas, puede escribirnos a auditor@carloslingan.pe.