Transformación, Fusión y Escisión de Sociedades en el Perú: procedimiento societario, balances de fusión y efectos tributarios

Transformación, fusión y escisión de sociedades en el Perú

La reorganización societaria es una herramienta clave para empresas que buscan crecer, ordenar su estructura, incorporar inversionistas, separar líneas de negocio o mejorar su eficiencia operativa y tributaria. En el Perú, las figuras más utilizadas para estos fines son la transformación, la fusión y la escisión, reguladas principalmente por la Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887.

Desde una perspectiva de compliance societario, estas operaciones no solo exigen acuerdos corporativos válidos, sino también una adecuada sustentación financiera, contable y tributaria. Un error en el procedimiento, en la elaboración de los balances o en la evaluación del efecto fiscal puede generar contingencias frente a SUNAT, observaciones registrales o conflictos entre socios.

En este artículo explicamos, de manera práctica, el procedimiento societario aplicable en el Perú, el rol de los balances de fusión y escisión, y los principales efectos tributarios que deben evaluarse antes de ejecutar una reorganización empresarial.

Marco legal aplicable en el Perú

Las operaciones de transformación, fusión y escisión se encuentran reguladas principalmente por las siguientes normas:

• Ley General de Sociedades - Ley N.° 26887, especialmente en el Libro Cuarto sobre reorganización de sociedades.
• Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo N.° 179-2004-EF, en lo referido al tratamiento tributario de las reorganizaciones.
• Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo N.° 122-94-EF.
• Reglamento de Inscripciones del Registro de Sociedades de SUNARP, para la inscripción de acuerdos y actos societarios.
• Normas contables aplicables, incluyendo la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros, la NIC 8 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, la NIIF 3 - Combinaciones de Negocios y, cuando corresponda, la NIC 27 - Estados Financieros Separados y la NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados.
• Normas de auditoría aplicables cuando la operación requiere revisión o aseguramiento, entre ellas la NIA 700 - Formación de la opinión y emisión del informe de auditoría sobre los estados financieros y la NIA 805 - Consideraciones especiales - Auditorías de un solo estado financiero o de un elemento, cuenta o partida específicos de un estado financiero.

Además, cuando la reorganización involucra reducción de capital, protección de acreedores o transferencia de bloques patrimoniales, deben revisarse las disposiciones específicas de la Ley General de Sociedades aplicables a juntas generales, publicaciones, derecho de separación y oposición de acreedores.

¿Qué es la transformación de sociedades?

La transformación es la operación mediante la cual una sociedad adopta un tipo societario distinto, sin perder su personalidad jurídica. Es decir, la empresa continúa existiendo, conserva sus activos, pasivos, derechos y obligaciones, pero cambia su forma legal.

Por ejemplo, una Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.) puede transformarse en una Sociedad Anónima Cerrada (S.A.C.) para facilitar el ingreso de nuevos accionistas y mejorar su gobierno corporativo.

Base legal de la transformación

La Ley General de Sociedades regula la transformación como una forma de reorganización societaria. En términos prácticos, la transformación no extingue la sociedad ni crea una nueva persona jurídica; solo modifica su estructura legal y su régimen de funcionamiento.

Procedimiento societario de la transformación

1. Elaboración del proyecto de transformación, incluyendo la justificación económica y legal.
2. Aprobación por la junta general de socios o accionistas, respetando el quórum y mayoría exigidos por el estatuto y la Ley General de Sociedades.
3. Modificación total o parcial del pacto social y estatuto, según el nuevo tipo societario.
4. Otorgamiento de escritura pública.
5. Inscripción en SUNARP para que la transformación produzca efectos frente a terceros.

Es importante revisar si el acuerdo puede activar el derecho de separación de los socios disconformes, de acuerdo con las reglas previstas en la Ley General de Sociedades para determinados acuerdos que alteran sustancialmente la posición del socio.

Ejemplo práctico

Una empresa familiar en Chiclayo opera como S.R.L. y factura S/ 4,500,000 al año. Debido a que planea incorporar a dos inversionistas y emitir acciones con distintas reglas de transmisión, decide transformarse en S.A.C. La empresa no transfiere activos ni liquida operaciones; simplemente adapta su estructura societaria. En este caso, la transformación permite ordenar el gobierno corporativo sin afectar la continuidad del negocio ni sus contratos con bancos, proveedores y clientes.

¿Qué es la fusión de sociedades?

La fusión es la operación por la cual dos o más sociedades se integran para formar una sola unidad empresarial. Puede producirse de dos maneras:

• Fusión por incorporación: una o más sociedades son absorbidas por otra existente.
• Fusión por constitución: dos o más sociedades se extinguen para constituir una nueva sociedad.

La Ley General de Sociedades establece que, como consecuencia de la fusión, los patrimonios de las sociedades absorbidas o incorporadas se transfieren en bloque y a título universal a la sociedad absorbente o a la nueva sociedad.

Objetivos frecuentes de una fusión en el Perú

• Reducir costos administrativos y operativos.
• Integrar empresas del mismo grupo económico.
• Reordenar unidades de negocio.
• Mejorar la posición financiera frente a bancos y proveedores.
• Concentrar activos estratégicos, como inmuebles, marcas o contratos.

Procedimiento societario de la fusión

Aunque cada caso puede tener particularidades, el procedimiento general incluye:

1. Preparación del proyecto de fusión, con detalle de las sociedades participantes, modalidad de fusión, fecha de entrada en vigencia, relación de canje y efectos patrimoniales.
2. Aprobación del proyecto por los órganos societarios competentes.
3. Convocatoria y celebración de juntas generales en cada sociedad participante.
4. Aprobación del acuerdo de fusión por las mayorías exigidas por la Ley General de Sociedades y el estatuto.
5. Publicación de los acuerdos, cuando corresponda, para conocimiento de terceros y acreedores.
6. Atención del derecho de oposición de acreedores, conforme al régimen societario aplicable.
7. Otorgamiento de escritura pública.
8. Inscripción registral en SUNARP.

Desde el punto de vista legal, es indispensable revisar el tratamiento de contratos con cláusulas de cambio de control, autorizaciones sectoriales, licencias municipales, registros sanitarios, contratos laborales y obligaciones financieras.

Balances de fusión: ¿para qué sirven?

Los balances de fusión cumplen una función esencial: mostrar la situación patrimonial de las sociedades que participan en la operación y sustentar la razonabilidad de la relación de canje, cuando corresponda. Aunque en la práctica muchas empresas hablan de “balance de fusión”, lo recomendable es contar con información financiera preparada con criterios consistentes, debidamente conciliada y, de ser posible, revisada por auditores independientes cuando la magnitud de la operación lo justifique.

Estos balances permiten:

• Identificar activos, pasivos y contingencias.
• Determinar el patrimonio neto transferido.
• Sustentar la valorización de las sociedades.
• Definir la relación de canje de acciones o participaciones.
• Evaluar impactos tributarios y contables.

Contenido mínimo recomendable de un balance de fusión

• Estado de situación financiera actualizado.
• Detalle de cuentas por cobrar y su recuperabilidad.
• Inventarios conciliados y valorizados.
• Propiedad, planta y equipo con sustento documental.
• Pasivos financieros, laborales, tributarios y contingentes.
• Revelación de litigios, fiscalizaciones y reparos potenciales.
• Notas explicativas con criterios contables aplicados.

Ejemplo práctico

Una empresa de servicios logísticos en Lima absorbe a una vinculada dedicada al almacenamiento. La absorbida muestra en libros activos por S/ 2,800,000 y pasivos por S/ 1,900,000. Sin embargo, al revisar el balance de fusión se detecta una contingencia tributaria de S/ 350,000 por reparos de gastos no sustentados y una provisión laboral insuficiente de S/ 120,000. Si la fusión se aprobaba sin este análisis, la absorbente habría asumido un patrimonio sobrevalorado y un riesgo fiscal no previsto.

¿Qué es la escisión de sociedades?

La escisión es la operación mediante la cual una sociedad fracciona su patrimonio en uno o más bloques para transferirlos a otras sociedades existentes o nuevas. Puede ser:

• Escisión total: la sociedad divide la totalidad de su patrimonio en dos o más bloques y se extingue.
• Escisión parcial: la sociedad segrega uno o más bloques patrimoniales, pero continúa existiendo.

Esta figura es muy utilizada en el Perú para separar líneas de negocio, aislar riesgos, ordenar patrimonios inmobiliarios o preparar el ingreso de socios en una unidad específica.

Procedimiento societario de la escisión

1. Elaboración del proyecto de escisión, identificando los bloques patrimoniales a transferir.
2. Definición de la valorización de activos y pasivos comprendidos en cada bloque.
3. Aprobación por la junta general de la sociedad escindente y, de ser el caso, de las sociedades beneficiarias.
4. Publicaciones y atención de acreedores, según corresponda.
5. Otorgamiento de escritura pública.
6. Inscripción en SUNARP.

La precisión en la identificación del bloque patrimonial es fundamental. No basta con indicar “línea de negocio inmobiliaria”; debe detallarse qué activos, pasivos, contratos, personal y contingencias se transfieren.

Ejemplo práctico

Una empresa agroindustrial de La Libertad desarrolla dos actividades: exportación de arándanos y arrendamiento de inmuebles. Para atraer a un inversionista extranjero interesado solo en la operación agrícola, la compañía decide escindir el bloque inmobiliario a una nueva sociedad. Así, los inmuebles valorizados en S/ 6,200,000 y sus pasivos asociados pasan a la nueva empresa, mientras la sociedad original mantiene la actividad agroexportadora. Esto facilita la negociación con el inversionista y mejora la claridad financiera del negocio principal.

Cuadro comparativo: transformación, fusión y escisión

Efectos tributarios de la transformación, fusión y escisión

Desde el punto de vista fiscal, una reorganización no debe analizarse solo por su forma legal. SUNAT revisa la sustancia económica de la operación, la correcta valorización de activos y el cumplimiento de requisitos formales y sustanciales.

Impuesto a la Renta

El TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por el Decreto Supremo N.° 179-2004-EF, regula el tratamiento de las reorganizaciones de sociedades. En la práctica, uno de los temas centrales es determinar si la transferencia patrimonial se realiza:

• A valor en libros, o
• A valor revaluado.

Esta decisión puede tener efectos en la determinación del costo computable, la depreciación futura y la eventual generación de renta gravada.

Además, debe revisarse la continuidad de pérdidas tributarias, créditos, saldos a favor y depreciaciones, considerando las reglas específicas aplicables a cada caso y la documentación de sustento.

Aspectos tributarios clave a revisar

• Tratamiento del mayor valor asignado a activos.
• Posible generación de renta gravada por revaluación.
• Arrastre de pérdidas tributarias.
• Traslado de créditos fiscales o saldos a favor, cuando la norma lo permita.
• Efecto en depreciaciones y amortizaciones futuras.
• Contingencias por subvaluación o sobrevaluación patrimonial.

IGV

En términos generales, las reorganizaciones societarias pueden tener un tratamiento especial respecto del Impuesto General a las Ventas, pero ello no exime de revisar la naturaleza de los bienes transferidos, la documentación de soporte y el cumplimiento formal de la operación. Debe analizarse si la transferencia patrimonial encaja dentro del supuesto de reorganización empresarial previsto por la normativa tributaria y administrativa aplicable.

Comprobantes, libros y registros

Luego de una fusión o escisión, es frecuente que surjan dudas sobre:

• Qué RUC continúa operando.
• Cómo cerrar o trasladar libros contables y societarios.
• Cómo comunicar el cambio a SUNAT, bancos, municipalidades y entidades regulatorias.
• Cómo emitir comprobantes durante la transición.

Una mala coordinación en esta etapa puede afectar la deducibilidad de gastos, el uso del crédito fiscal y la trazabilidad contable de la operación.

Ejemplo práctico

Dos empresas del mismo grupo deciden fusionarse. La absorbida tiene maquinaria registrada en libros por S/ 1,100,000, pero con valor de mercado de S/ 1,850,000. Si el grupo opta por una reorganización con revaluación, deberá analizar el impacto tributario del mayor valor, así como su efecto en la depreciación futura. Si opta por mantener valores en libros, reducirá el riesgo de una renta inmediata, pero deberá evaluar si ello refleja adecuadamente la sustancia económica de la operación para fines financieros y de gobierno corporativo.

Consideraciones contables y de auditoría

Las reorganizaciones no son solo actos legales; también implican decisiones contables relevantes. Dependiendo de la naturaleza de la operación, puede ser necesario aplicar criterios de la NIIF 3 - Combinaciones de Negocios, especialmente cuando existe adquisición de control y se requiere identificar activos adquiridos, pasivos asumidos y eventual plusvalía.

Asimismo, la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros exige una adecuada revelación de hechos significativos, mientras que la NIC 8 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores resulta relevante para la consistencia de criterios contables usados en la valorización y presentación de la operación.

Cuando los balances de reorganización son utilizados para toma de decisiones de socios, bancos o inversionistas, suele ser recomendable una revisión independiente. En estos casos, las NIAs aplicables ayudan a dar confiabilidad a la información financiera presentada.

Errores frecuentes en reorganizaciones societarias

• Aprobar la operación sin una due diligence legal, contable y tributaria.
• Usar balances desactualizados o con cuentas no conciliadas.
• No identificar contingencias laborales, tributarias o judiciales.
• Definir bloques patrimoniales ambiguos en una escisión.
• No revisar restricciones contractuales con bancos o proveedores.
• Inscribir la operación sin coordinar previamente sus efectos operativos y tributarios.
• Asumir que toda reorganización es automáticamente neutra para efectos fiscales.

Recomendaciones prácticas para empresas peruanas

Antes de la operación

• Definir el objetivo real de la reorganización.
• Preparar estados financieros confiables y actualizados.
• Revisar contingencias con asesores legales, contables y tributarios.
• Analizar contratos clave, licencias y autorizaciones.

Durante la operación

• Documentar correctamente actas, proyectos, balances y valorizaciones.
• Respetar quórums, mayorías y formalidades de publicación e inscripción.
• Coordinar con notaría, SUNARP y asesores tributarios.

Después de la operación

• Actualizar RUC, libros, cuentas bancarias y contratos.
• Comunicar el cambio a trabajadores, clientes y proveedores.
• Monitorear el cumplimiento tributario y contable post reorganización.
• Conservar el expediente completo como sustento frente a SUNAT y terceros.

Conclusión

La transformación, fusión y escisión de sociedades en el Perú son herramientas poderosas para reorganizar empresas, facilitar inversiones y mejorar la eficiencia corporativa. Sin embargo, su éxito depende de una adecuada ejecución legal, financiera, contable y tributaria.

La revisión de los acuerdos societarios, la correcta elaboración de los balances de fusión o escisión, la identificación de contingencias y el análisis de los efectos tributarios son pasos indispensables para evitar riesgos y asegurar que la operación cumpla su objetivo económico.

En Carlos Lingan & Asociados S.C., acompañamos a empresas, grupos económicos y organizaciones en procesos de reorganización societaria con enfoque integral de auditoría, compliance y asesoría tributaria. Si su empresa evalúa una transformación, fusión o escisión, puede escribirnos a auditor@carloslingan.pe para una consulta especializada.