Manejo del diferencial cambiario en proyectos de cooperación internacional ejecutados en el Perú

¿Qué es el diferencial cambiario en proyectos de cooperación internacional?

El diferencial cambiario, también denominado diferencia de cambio, surge cuando una organización recibe, mantiene, convierte o ejecuta fondos en una moneda distinta al Sol (S/), y el tipo de cambio varía entre la fecha de reconocimiento, la fecha de conversión y la fecha de pago. En el caso de las ONGs, asociaciones sin fines de lucro, fundaciones y entidades ejecutoras de cooperación internacional en el Perú, este tema es especialmente sensible porque puede impactar el presupuesto aprobado por el cooperante, la elegibilidad del gasto, la rendición financiera y los resultados del proyecto.

En la práctica peruana, muchos convenios de cooperación se aprueban en dólares estadounidenses (USD) o euros (EUR), mientras que una parte importante de los desembolsos operativos se ejecuta en Soles (S/): sueldos, movilidad local, servicios de consultoría, alquileres, compras menores y tributos. Esta combinación genera exposición cambiaria permanente.

Desde la perspectiva contable, el tratamiento debe alinearse principalmente con la NIC 21 – Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. Desde la perspectiva de auditoría, cobran relevancia la NIA 315 – Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, la NIA 330 – Respuestas del auditor a los riesgos valorados y la NIA 500 – Evidencia de auditoría, entre otras.

En proyectos de cooperación internacional, una mala gestión del diferencial cambiario puede generar tres problemas recurrentes: sobreejecución o subejecución presupuestal, observaciones del donante y debilidades de control interno detectadas en auditoría.

Importancia del diferencial cambiario en ONGs y proyectos de cooperación en el Perú

En el Perú, las entidades receptoras de fondos de cooperación suelen administrar recursos con restricciones contractuales específicas. No basta con registrar contablemente la diferencia de cambio; también debe evaluarse si el convenio permite:

• Imputar la ganancia o pérdida cambiaria al presupuesto del proyecto.
• Reasignar excedentes por tipo de cambio a nuevas actividades.
• Cubrir pérdidas cambiarias con fondos institucionales.
• Presentar rendiciones en moneda del donante o en Soles (S/).

Por ello, el análisis no es solo contable. También involucra aspectos contractuales, financieros, tributarios, presupuestales y de auditoría.

Un escenario muy frecuente ocurre cuando una ONG recibe USD 100,000 para un proyecto de salud comunitaria en Ayacucho. Si el presupuesto fue formulado con un tipo de cambio de S/ 3.70, el valor esperado en moneda local sería S/ 370,000. Sin embargo, si al momento de convertir los fondos el tipo de cambio baja a S/ 3.60, la entidad dispondrá solo de S/ 360,000. Esa diferencia de S/ 10,000 puede comprometer actividades críticas si no existe una política clara de gestión cambiaria.

Marco contable aplicable al diferencial cambiario

NIC 21 – Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera

La norma base para este tema es la NIC 21 – Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. Esta NIC establece cómo reconocer transacciones en moneda extranjera, cómo convertir saldos monetarios al cierre y cómo reconocer las diferencias de cambio en resultados, salvo excepciones específicas previstas por la norma.

Aspectos clave de la NIC 21 aplicables a proyectos de cooperación:

• Las transacciones en moneda extranjera se reconocen inicialmente usando el tipo de cambio de la fecha de la transacción.
• Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera deben convertirse al tipo de cambio de cierre.
• Las diferencias de cambio resultantes se reconocen, en general, en el resultado del periodo.

Para una ONG en el Perú, esto significa que cuentas bancarias en USD, cuentas por pagar en USD, anticipos reembolsables y otros saldos monetarios deben reexpresarse al cierre del periodo contable.

NIIF para las PYMES

Si la entidad aplica la NIIF para las PYMES, el tratamiento de moneda extranjera se encuentra en la Sección 30 – Conversión de moneda extranjera, con principios similares a la NIC 21. En la práctica, muchas asociaciones y entidades no lucrativas en el Perú adoptan políticas contables basadas en NIIF completas o en NIIF para las PYMES, según su tamaño, exigencias de auditoría y requerimientos de cooperantes.

Reconocimiento de subvenciones y fondos restringidos

Aunque el artículo se centra en el diferencial cambiario, es importante revisar también la política contable de ingresos por subvenciones o donaciones. Dependiendo del marco contable adoptado y de la naturaleza de la restricción del cooperante, la diferencia de cambio puede afectar:

• El resultado del ejercicio.
• La ejecución del fondo restringido.
• La conciliación entre contabilidad financiera y reporte al donante.

Este punto es crucial porque en auditoría se observa con frecuencia que la contabilidad refleja la diferencia de cambio en resultados, pero el reporte financiero al cooperante la presenta como ajuste presupuestal o como gasto no elegible. Ambas visiones pueden coexistir, siempre que exista conciliación documentada.

Tratamiento tributario en el Perú

Desde el punto de vista tributario peruano, el tratamiento de la diferencia de cambio debe analizarse a la luz de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobada por el Decreto Supremo N.° 179-2004-EF. En particular, el artículo 61 regula el tratamiento de las diferencias de cambio para efectos tributarios.

El citado artículo establece que las diferencias de cambio originadas por operaciones que fuesen objeto habitual de la actividad gravada y las que se produzcan por los créditos obtenidos para financiarlas constituyen resultados computables para la determinación de la renta neta.

Ahora bien, en el caso de ONGs y entidades de cooperación, el análisis tributario depende de su situación específica: si gozan de exoneraciones, si generan rentas gravadas, si desarrollan actividades mixtas o si administran proyectos con fondos no reembolsables. No todas las diferencias de cambio tendrán el mismo efecto fiscal en todas las entidades.

Además, cuando existan comprobantes de pago, operaciones bancarias y obligaciones en moneda extranjera, debe mantenerse consistencia entre la contabilidad, la declaración tributaria y los anexos de sustento.

¿Qué revisar en materia tributaria?

• La naturaleza de la operación que origina la diferencia de cambio.
• Si la entidad tiene rentas gravadas, exoneradas o inafectas.
• La relación entre el proyecto financiado y la actividad institucional.
• La correcta aplicación del artículo 61 de la Ley del Impuesto a la Renta.
• La conciliación tributaria de las diferencias de cambio reconocidas contablemente.

Riesgos más frecuentes en la gestión del diferencial cambiario

En nuestra experiencia en auditoría de ONGs en el Perú, los principales riesgos asociados al diferencial cambiario son los siguientes:

1. Presupuestos formulados con tipos de cambio irreales

Algunas organizaciones preparan presupuestos usando un tipo de cambio desactualizado o demasiado optimista. Esto genera desviaciones importantes desde el inicio del proyecto.

2. Ausencia de política de conversión de moneda

No definir cuándo convertir fondos de USD o EUR a Soles (S/) incrementa la exposición cambiaria y puede originar decisiones discrecionales sin sustento técnico.

3. Registro contable inconsistente

Es común encontrar proyectos donde los desembolsos se registran al tipo de cambio bancario del voucher, mientras que otros se registran al tipo de cambio contable promedio, sin una política uniforme.

4. Diferencias entre contabilidad y reporte al donante

Muchas observaciones de auditoría surgen porque el estado financiero institucional reconoce una pérdida cambiaria, pero el informe financiero del proyecto no explica cómo fue absorbida o compensada.

5. Falta de aprobación formal para el uso de ganancias cambiarias

Si el proyecto genera una ganancia por tipo de cambio, la entidad no siempre puede usarla libremente. Debe verificarse si el convenio permite reasignarla o si requiere autorización previa del cooperante.

Controles internos recomendados para el manejo del diferencial cambiario

Una adecuada gestión del diferencial cambiario no depende solo del área contable. Debe involucrar a dirección ejecutiva, administración, tesorería, contabilidad, coordinación de proyectos y, cuando corresponda, al área legal.

Políticas mínimas que debería tener una entidad ejecutora

• Política escrita sobre manejo de fondos en moneda extranjera.
• Criterios para conversión de divisas y uso de cuentas bancarias en USD o EUR.
• Definición del tipo de cambio aplicable para registro contable.
• Conciliaciones mensuales entre banco, contabilidad y ejecución presupuestal.
• Revisión periódica de exposición cambiaria por proyecto.
• Procedimiento para solicitar aprobación del donante ante desviaciones relevantes.

Controles específicos de auditoría interna o supervisión

Tratamiento contable y de gestión: escenarios frecuentes

Escenario 1: fondos recibidos en USD y gastos en Soles (S/)

Este es el caso más común. La entidad recibe el desembolso en USD, lo deposita en una cuenta bancaria en dólares y luego convierte parcialmente a Soles (S/) para cubrir gastos locales. Aquí pueden generarse diferencias de cambio:

• Entre la fecha de recepción del desembolso y la fecha de conversión.
• Entre la fecha de reconocimiento del gasto y la fecha de pago si existe una obligación monetaria en moneda extranjera.
• Al cierre del periodo, por reexpresión del saldo bancario en USD.

Escenario 2: presupuesto aprobado en USD, rendición exigida en moneda local

Algunos cooperantes solicitan reportes en Soles (S/) con conversión a un tipo de cambio contractual o al tipo de cambio real de cada operación. Si no se define claramente la metodología desde el inicio, pueden surgir diferencias entre ejecución contable y ejecución reportada.

Escenario 3: pérdida cambiaria no financiada por el cooperante

Cuando el convenio no permite cargar la pérdida cambiaria al proyecto, la entidad debe cubrirla con fondos propios. Si esto no se identifica oportunamente, puede terminar afectando la liquidez institucional.

Ejemplo práctico

Una asociación civil en Lima recibe el 10 de marzo un desembolso de USD 50,000 para un proyecto educativo en Cusco. El tipo de cambio de la fecha es S/ 3.75, por lo que el reconocimiento inicial equivale a S/ 187,500.

El 25 de marzo convierte USD 20,000 a un tipo de cambio de S/ 3.68, obteniendo S/ 73,600. Si esos USD 20,000 estaban reconocidos contablemente por S/ 75,000, se genera una pérdida cambiaria de S/ 1,400.

Al 31 de marzo, el saldo restante de USD 30,000 debe reexpresarse al tipo de cambio de cierre. Si el tipo de cambio de cierre es S/ 3.70, el saldo final será S/ 111,000. Si en libros estaba a S/ 112,500, corresponde reconocer una pérdida cambiaria adicional de S/ 1,500.

En total, el proyecto acumula una pérdida cambiaria de S/ 2,900 en el periodo. La pregunta clave no es solo cómo registrarla, sino quién la asume y cómo se reporta al cooperante.

Cómo presentar el diferencial cambiario en reportes a cooperantes

Un error común es asumir que el tratamiento contable y el tratamiento de reporte al donante deben ser idénticos. En realidad, pueden diferir, siempre que exista documentación clara y conciliaciones formales.

Recomendamos que cada proyecto cuente con una matriz de conciliación entre:

• Saldo contable del proyecto.
• Saldo bancario por moneda.
• Ejecución presupuestal aprobada.
• Diferencias de cambio realizadas y no realizadas.
• Montos elegibles y no elegibles según convenio.

Tabla comparativa: visión contable vs. visión del cooperante

Procedimientos de auditoría recomendados

En auditorías de proyectos de cooperación internacional, el diferencial cambiario debe revisarse con un enfoque técnico y documental. Algunas normas relevantes son:

• NIA 315 – Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno.
• NIA 330 – Respuestas del auditor a los riesgos valorados.
• NIA 500 – Evidencia de auditoría.
• NIA 520 – Procedimientos analíticos.
• NIA 540 – Auditoría de estimaciones contables y de la información relacionada a revelar, cuando existan juicios sobre provisiones, elegibilidad o impactos financieros.

Entre los procedimientos más útiles destacan:

• Revisar cláusulas contractuales sobre moneda, rendición y elegibilidad de diferencias de cambio.
• Verificar la consistencia del tipo de cambio aplicado en registros y reportes.
• Recalcular diferencias de cambio realizadas y no realizadas.
• Confirmar saldos bancarios en moneda extranjera.
• Conciliar ejecución presupuestal con contabilidad general y auxiliares por proyecto.
• Evaluar si las pérdidas cambiarias comprometen la continuidad operativa del proyecto o la capacidad de cumplir metas.

Buenas prácticas para reducir el impacto del diferencial cambiario

1. Presupuestar con bandas de sensibilidad

No basta con usar un solo tipo de cambio. Es recomendable simular escenarios conservadores, base y adversos. Por ejemplo, si un proyecto anual de USD 200,000 operará mayoritariamente en Soles (S/), la entidad puede modelar escenarios a S/ 3.55, S/ 3.70 y S/ 3.85.

2. Negociar cláusulas claras con el cooperante

Antes de iniciar la ejecución, debe definirse expresamente si las diferencias de cambio son elegibles, cómo se tratarán los excedentes y qué ocurre si existe una pérdida material.

3. Convertir fondos según necesidad operativa

Mantener grandes saldos en moneda extranjera por mucho tiempo puede aumentar la exposición. Sin embargo, convertir todo de inmediato también puede ser inconveniente. La decisión debe basarse en flujo de caja proyectado y política institucional.

4. Implementar seguimiento mensual por proyecto

Un tablero simple con saldo en USD, saldo en Soles (S/), tipo de cambio presupuestado, tipo de cambio real y variación acumulada ayuda a detectar desvíos a tiempo.

Ejemplo práctico

Una ONG ejecuta un proyecto de nutrición infantil financiado por una agencia europea. El presupuesto fue aprobado en EUR 120,000, pero el 85% de los gastos se realiza en Soles (S/) en regiones del norte del Perú. Durante el segundo trimestre, el euro cae frente al Sol y la entidad identifica una reducción equivalente de S/ 18,500 respecto del presupuesto original.

Si la organización no cuenta con un monitoreo mensual, podría descubrir el problema recién al final del semestre, cuando ya no sea posible completar talleres, visitas de campo o compras de insumos. En cambio, con un control oportuno, puede:

• Solicitar al cooperante una reprogramación de actividades.
• Reducir gastos administrativos no esenciales.
• Reasignar partidas con autorización formal.
• Complementar temporalmente con fondos institucionales, si el convenio lo permite.

Este tipo de decisiones, documentadas y aprobadas, reduce observaciones en auditoría y fortalece la transparencia financiera.

Aspectos legales y documentarios que no deben descuidarse

Además del tratamiento contable y tributario, la entidad debe conservar evidencia suficiente del manejo cambiario:

• Convenio de cooperación y adendas.
• Políticas internas aprobadas.
• Estados de cuenta bancarios en moneda extranjera y en Soles (S/).
• Constancias de tipo de cambio aplicado por la entidad financiera.
• Conciliaciones mensuales.
• Aprobaciones del cooperante sobre reasignaciones o tratamiento de diferencias de cambio.

Desde una perspectiva de control, esto se alinea con la necesidad de contar con evidencia suficiente y adecuada, tal como exige la NIA 500 – Evidencia de auditoría.

Conclusión

El manejo del diferencial cambiario en proyectos de cooperación internacional ejecutados en el Perú exige una visión integral. No se trata únicamente de registrar una ganancia o pérdida por tipo de cambio, sino de asegurar que su efecto sea comprendido, controlado, reportado correctamente y alineado con el convenio del cooperante, la NIC 21 – Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera y la normativa tributaria peruana, incluyendo el artículo 61 de la Ley del Impuesto a la Renta.

Para las ONGs y entidades ejecutoras, una gestión adecuada del diferencial cambiario puede marcar la diferencia entre un proyecto financieramente ordenado y uno expuesto a observaciones, pérdidas no previstas o incumplimientos presupuestales. La clave está en contar con políticas claras, monitoreo permanente, conciliaciones oportunas y documentación sólida.

Si su organización necesita fortalecer sus controles, revisar el tratamiento contable o prepararse para una auditoría de proyectos de cooperación internacional, en Carlos Lingan & Asociados S.C. podemos ayudarle. Para consultas especializadas, escríbanos a auditor@carloslingan.pe.