NIC 27: Estados financieros separados – guía práctica para su aplicación en Perú
Conozca qué regula la NIC 27 sobre estados financieros separados, cuándo se presentan, cómo medir inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, y qué revelaciones exige en el contexto empresarial peruano.
¿Qué es la NIC 27: Estados financieros separados?
La NIC 27 – Estados financieros separados es la norma internacional que establece el tratamiento contable y las revelaciones aplicables cuando una entidad prepara estados financieros separados. Su objetivo no es regular la consolidación —materia que corresponde a la NIIF 10 – Estados financieros consolidados— sino definir cómo deben reconocerse y medirse, en los estados financieros de la entidad inversionista, sus inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
En la práctica peruana, esta norma es particularmente relevante para grupos empresariales familiares, holdings, empresas con inversiones en otras sociedades y organizaciones que, además de presentar estados financieros consolidados, requieren emitir estados financieros de la matriz por exigencias societarias, financieras, tributarias o contractuales.
Por ejemplo, una empresa peruana domiciliada en Lima que posee el 100% de una comercializadora en Arequipa y el 40% de una empresa agroexportadora en Ica puede estar obligada o interesada en presentar estados financieros consolidados para fines de información al grupo, pero también estados financieros separados para cumplir con acuerdos bancarios, distribución de dividendos o requerimientos internos de accionistas.
¿Qué son los estados financieros separados?
Los estados financieros separados son aquellos presentados por una controladora, un inversionista con control conjunto o influencia significativa, en los cuales las inversiones se contabilizan al costo, de acuerdo con la NIIF 9 – Instrumentos financieros, o usando el método de la participación, según la política contable elegida por la entidad conforme a la NIC 27.
Es importante no confundirlos con:
- Estados financieros consolidados: integran activos, pasivos, ingresos y gastos de la matriz y sus subsidiarias como si fueran una sola entidad económica.
- Estados financieros individuales: término que en la práctica suele usarse de manera general, pero técnicamente debe analizarse si se trata de estados separados bajo NIC 27 o estados de una entidad sin inversiones relevantes.
Marco normativo relacionado
La NIC 27 interactúa con varias normas internacionales. Entre las más relevantes se encuentran:
- NIC 27 – Estados financieros separados.
- NIIF 10 – Estados financieros consolidados, para la determinación del control y la obligación de consolidar.
- NIC 28 – Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, para el tratamiento mediante el método de la participación.
- NIIF 11 – Acuerdos conjuntos, para identificar negocios conjuntos.
- NIIF 9 – Instrumentos financieros, cuando la entidad opta por medir ciertas inversiones bajo esa norma.
- NIC 36 – Deterioro del valor de los activos, aplicable cuando existen indicios de deterioro en inversiones medidas al costo o bajo método de participación, según corresponda.
En el Perú, además, la preparación y presentación de estados financieros debe observar el marco societario y regulatorio aplicable. Por ejemplo, la Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887, establece en su artículo 223 que los estados financieros deben prepararse de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el país. En la práctica, ello remite a las NIIF oficializadas para su aplicación en el Perú.
¿Cuándo se presentan estados financieros separados?
Una entidad puede presentar estados financieros separados si es una controladora o si tiene inversiones en asociadas o negocios conjuntos. La NIC 27 no obliga por sí sola a presentar estados financieros separados en todos los casos; más bien regula cómo deben elaborarse cuando la entidad decide presentarlos o cuando otra norma, regulación o necesidad contractual lo exige.
En el entorno peruano, los estados financieros separados suelen prepararse por razones como:
- Requerimientos de bancos para evaluar la capacidad financiera de la empresa matriz.
- Necesidad de sustentar distribución de dividendos sobre la base de resultados propios de la entidad.
- Cumplimiento de estatutos societarios o acuerdos de accionistas.
- Procesos de licitación, fusiones, adquisiciones o valorizaciones empresariales.
- Presentación de información a casas matrices, directorios o inversionistas.
Medición de inversiones según la NIC 27
La NIC 27 permite que, en los estados financieros separados, las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos se contabilicen utilizando una de estas bases:
- Al costo.
- De acuerdo con la NIIF 9 – Instrumentos financieros.
- Usando el método de la participación, conforme a la NIC 28 – Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
La política contable elegida debe aplicarse de manera consistente por categoría de inversión, según lo establecido por la norma y las políticas contables de la entidad.
1. Medición al costo
Bajo este enfoque, la inversión se reconoce inicialmente al costo de adquisición. Posteriormente, se mantiene por ese importe, sujeto a evaluación de deterioro cuando corresponda.
Este criterio es frecuente en empresas peruanas de estructura simple, donde la matriz mantiene inversiones estratégicas de largo plazo y busca una presentación más directa en sus estados financieros separados.
2. Medición según NIIF 9
Si la entidad aplica la NIIF 9 – Instrumentos financieros, la inversión puede medirse al valor razonable con cambios en resultados o en otro resultado integral, dependiendo de la clasificación aplicable.
Este tratamiento puede ser menos común en subsidiarias estratégicas, pero puede tener sentido en determinadas inversiones cuando la entidad gestiona esos instrumentos con enfoque financiero.
3. Método de la participación
La NIC 27 permite usar el método de la participación en estados financieros separados. En este caso, la inversión se ajusta por la participación del inversionista en los resultados y en otros resultados integrales de la entidad participada.
En Perú, este método puede ser útil cuando los accionistas desean que los estados separados reflejen mejor el desempeño económico de las inversiones, especialmente en grupos con varias empresas operativas.
Tabla comparativa: estados financieros separados vs consolidados
| Aspecto | Estados financieros separados | Estados financieros consolidados |
|---|---|---|
| Norma principal | NIC 27 – Estados financieros separados | NIIF 10 – Estados financieros consolidados |
| Objeto | Presentar información de la entidad inversionista por separado | Presentar al grupo como una sola entidad económica |
| Inversiones en subsidiarias | Al costo, NIIF 9 o método de la participación | Se eliminan como inversión y se consolidan activos, pasivos, ingresos y gastos |
| Utilidad principal | Fines societarios, contractuales, bancarios o internos | Información financiera integral del grupo |
| Dividendos recibidos | Se reconocen según la política aplicable y la norma correspondiente | Se eliminan en consolidación si son intragrupo |
| Usuarios frecuentes | Accionistas de la matriz, bancos, directorio, reguladores | Inversionistas, auditores, entidades financieras, mercado |
Reconocimiento de dividendos en estados financieros separados
Un aspecto práctico muy importante en NIC 27 es el tratamiento de los dividendos recibidos de subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos. Cuando la inversión se mide al costo, los dividendos generalmente se reconocen en resultados cuando surge el derecho a recibirlos, salvo que representen claramente una recuperación de parte del costo de la inversión.
Esto tiene implicancias relevantes en empresas peruanas que distribuyen utilidades entre sociedades del mismo grupo. Por ejemplo, si una subsidiaria distribuye dividendos a su matriz peruana, la matriz deberá evaluar si dichos importes corresponden a utilidades generadas después de la adquisición o si, en sustancia, implican recuperación de la inversión.
Deterioro del valor de las inversiones
Cuando las inversiones se contabilizan al costo, la entidad debe evaluar si existe deterioro conforme a la NIC 36 – Deterioro del valor de los activos. Algunos indicios frecuentes en el mercado peruano son:
- Pérdidas recurrentes de la subsidiaria.
- Reducción significativa en ventas o márgenes.
- Problemas regulatorios o tributarios.
- Patrimonio neto negativo de la participada.
- Cierre de operaciones o pérdida de contratos clave.
Si, por ejemplo, una matriz mantiene registrada en S/ 2,500,000 una inversión en una subsidiaria de servicios mineros en Cajamarca y esta presenta pérdidas continuas, litigios laborales y fuerte reducción de contratos, la empresa deberá evaluar si el importe recuperable de la inversión es menor a su valor en libros y reconocer el deterioro correspondiente si aplica.
Revelaciones exigidas por la NIC 27
La NIC 27 exige revelar información suficiente para que los usuarios comprendan la base sobre la cual se prepararon los estados financieros separados y el tratamiento de las inversiones. Entre las revelaciones más relevantes se encuentran:
- Que los estados financieros son separados.
- Si la entidad está exenta de consolidar o si prepara también estados financieros consolidados.
- El nombre y lugar principal de negocios de las inversiones significativas en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
- La proporción de participación en la propiedad y, de ser diferente, la proporción de derechos de voto.
- El método utilizado para contabilizar las inversiones: costo, NIIF 9 o método de la participación.
Estas revelaciones son clave durante una auditoría financiera, ya que permiten verificar consistencia entre la política contable, la estructura societaria y la presentación de la información.
Ejemplo práctico: empresa holding peruana
Escenario
Inversiones Andinas S.A.C., domiciliada en Lima, posee:
- 100% de Logística Sur S.A.C.
- 60% de Agroexportadora del Norte S.A.
- 30% de Tecnología Industrial del Perú S.A., sobre la cual tiene influencia significativa
La gerencia prepara estados financieros consolidados para inversionistas, pero también necesita estados financieros separados para presentar a una entidad bancaria local que evalúa un préstamo de capital de trabajo por S/ 8,000,000.
Aplicación de la NIC 27
En sus estados financieros separados, Inversiones Andinas S.A.C. puede optar por medir sus inversiones:
- Al costo.
- Conforme a NIIF 9.
- Usando el método de la participación.
Si decide usar el costo, registrará las inversiones por su importe de adquisición, evaluando deterioro cuando existan indicios. Si el banco quiere analizar la capacidad patrimonial propia de la matriz, esta información puede ser útil para revisar solvencia, endeudamiento y respaldo patrimonial.
Sin embargo, si la gerencia busca que los estados separados reflejen el rendimiento económico de sus participadas, podría optar por el método de la participación. Así, si Agroexportadora del Norte S.A. obtuvo una utilidad del ejercicio de S/ 3,000,000 y la matriz posee el 60%, la inversión se incrementaría por la participación correspondiente, sujeto a las reglas de la NIC 28.
Ejemplo práctico: distribución de dividendos en grupo empresarial
Escenario
Comercial Peruana Holding S.A. mantiene una inversión al costo de S/ 1,200,000 en su subsidiaria Retail Centro S.A.C.. Durante el año, la subsidiaria acuerda distribuir dividendos por S/ 300,000 a la matriz.
Tratamiento
En los estados financieros separados, la matriz reconocerá el dividendo cuando tenga el derecho a recibirlo, salvo que la distribución represente claramente recuperación de parte de la inversión. Este análisis es importante cuando la subsidiaria distribuye importes que exceden utilidades acumuladas posteriores a la adquisición.
En auditoría, suele revisarse:
- El acuerdo societario de distribución.
- La composición de utilidades acumuladas.
- La fecha de reconocimiento.
- La consistencia con la política contable aplicada.
Errores frecuentes en la aplicación de la NIC 27
| Error frecuente | Riesgo | Buena práctica |
|---|---|---|
| Confundir estados separados con consolidados | Presentación incorrecta de inversiones y resultados | Definir claramente el propósito del juego de estados financieros |
| No documentar la política de medición elegida | Inconsistencias entre periodos y observaciones de auditoría | Aprobar la política contable formalmente |
| No evaluar deterioro de inversiones al costo | Sobrevaloración de activos | Aplicar NIC 36 con soporte financiero actualizado |
| Registrar dividendos sin analizar su naturaleza | Reconocimiento erróneo de ingresos | Revisar utilidades acumuladas y sustancia económica |
| Omitir revelaciones sobre participadas | Incumplimiento normativo y falta de transparencia | Preparar nota detallada de inversiones y bases de medición |
Aspectos societarios y tributarios a considerar en Perú
Aunque la NIC 27 es una norma contable, en el Perú su aplicación suele relacionarse con decisiones societarias y tributarias. Desde el punto de vista societario, la Ley General de Sociedades, Ley N.° 26887, en su artículo 221, señala que finalizado el ejercicio, el directorio debe formular la memoria, los estados financieros y la propuesta de aplicación de utilidades en caso de haberlas. Esto refuerza la importancia de contar con información financiera clara y adecuadamente sustentada.
Desde el ángulo tributario, si bien la base contable no siempre coincide con la determinación del Impuesto a la Renta, los dividendos, valorizaciones y deterioros pueden generar diferencias temporales o permanentes que deben evaluarse cuidadosamente. En grupos empresariales peruanos, es recomendable que la gerencia financiera revise de manera conjunta el efecto contable bajo NIIF y el impacto tributario antes del cierre anual.
Recomendaciones para una correcta aplicación de la NIC 27
- Definir si la entidad emitirá estados financieros separados y con qué propósito.
- Documentar la política contable para medir inversiones.
- Verificar la clasificación correcta de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
- Evaluar periódicamente indicios de deterioro.
- Revisar el tratamiento de dividendos recibidos.
- Preparar notas a los estados financieros con revelaciones completas y consistentes.
- Alinear la información contable con requerimientos societarios, financieros y de auditoría.
Conclusión
La NIC 27 – Estados financieros separados cumple un rol clave en la presentación de información financiera de matrices e inversionistas que mantienen participaciones en otras entidades. Su correcta aplicación permite mostrar de forma transparente cómo se reconocen y miden las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, sin confundir este enfoque con la consolidación regulada por la NIIF 10.
En el contexto peruano, los estados financieros separados son especialmente útiles para fines societarios, bancarios, contractuales y de gestión. No obstante, su preparación exige definir adecuadamente la política contable, evaluar deterioros, analizar dividendos y cumplir con revelaciones suficientes para los usuarios de la información financiera.
Si su empresa necesita asistencia para aplicar la NIC 27, preparar estados financieros separados o revisar el tratamiento contable de inversiones en el marco de las NIIF, puede contactarnos en auditor@carloslingan.pe.
